Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
Forexpf.Ru - Торговля на Форекс Pro Finance Service - Online Forex Trading О компании Услуги Реклама Informer Контакты
Личный кабинет
Демо Реал
Открытие счета
Демо Реал
ProTrader 3.1
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Евро. В пятницу некоторым игрокам придется решить очень важную задачу

Валютный рынок

На торгах в четверг американский доллар укрепил свои позиции по отношению к евро и йене, оставшись практически на уровнях открытия против британского стерлинга. Не смотря на весь драматизм событий в паре евро/доллар, все произошедшие события были крайне просты, с точки зрения их оценки. На последующей после опубликования решения по ставкам ЕЦБ пресс-конференции глава Центробанка Жан-Клод Трише выступил с менее хищными, по сравнению с ожиданиями, комментариями. Жан-Клод Трише отверг обоснованность ожиданий повышения ставки в мае, указав на то, что в июне также не стоит ожидать ужесточения монетарной политики. В результате участники рынка стали панически покидать лонги в евро, которые экстренными темпами накапливались с первого дня текущей недели. Выступлению Трише несколько позже мы отдельно посвятим целую статью. Сейчас же хотелось бы сконцентрировать свое внимание перспективам последнего дня текущей недели.

Нам бы хотелось обратить ваше внимание на тот факт, что в четверг рынок не просто закрывал длинные позиции в европейской валюте! Рынок закрывал "тефлоновый" евро. Ничто не могло повредить аптренду в евро/долларе в течение этой недели. Даже ожидания публикации отчета по рынку труда США за март в пятницу. Слова Трише стали громом среди ясного неба! Подобные сюрпризы традиционно сеют панику и вынуждают на спонтанные необдуманные решения. Эти слова в первую очередь относятся к краткосрочным спекулянтам, которые и закрывали лонги в евро в четверг. В своем комментарии от 5 апреля мы указывали на то, что во вторник в покупках евро против доллара от 1.2150 и вплоть до 1.2200 участвовали real-money accounts. Они, в отличие от спекулятивных участников рынка, менее подвержены паническим действиям. Соответственно эти игроки на данный момент сохраняют открытые ими позиции. Тем более что уровни, на которых они входили в лонги (1.2150/1.2200) позволяют им до сих пор занимать выжидательную позицию.


Безусловно, сейчас в их рядах присутствуют недвусмысленные опасения, и эти опасения направлены на сегодняшние американские платежные ведомости. Теперь цифры по NFP рассматриваются в ином ключе. Одно дело быть позитивно или же пессимистично настроенным по поводу занятости в США, когда евро/доллар находится в районе 1.2300 или даже выше. Другое дело - текущие уровни. Real-money ключевые игроки на изменении дифференциала ставок. Подобные инвестиционные стратегии включают горизонты от года и выше. Допустим, что все теперь точно знают, что ЕЦБ не пойдет на повышение ставки ни в мае, ни в первом месяце лета. Но, оценивая горизонты на уровне конца текущего года и на уровне середины следующего календарного года, европейский Центробанк выглядит более перспективным, нежели ФРС. Это именно так в ночь с четверга на пятницу. Это именно так в ночь с 6 на 7 апреля. Допустим все точно знают, что в мае ФРС повысит процентные ставки до уровня 5% годовых. Но дальнейшие шаги остаются под большим вопросом. В текущей ситуации оптимисты готовы допустить, что будет еще два повышения ставки ФРС. Следовательно, уровень ставок поднимется до 5.25% годовых. Но даже эти оптимисты пока крайне скептичны в своих дальнейших оценках.



В инвестиционной стратегии игры на дифференциале ставок важна в первую очередь скорость изменения, а не абсолютный дифференциал. Трише в четверг сделал вопрос о скорости изменения дифференциала ставок не в пользу евро, по сравнению с предшествующими ожиданиями рынка. Но пока также нельзя сказать, что скорость изменения дифференциала ставок будет в пользу доллара. А этот вопрос важен для real-money. А real-money в ночь с четверга на пятницу сидят с незафиксированными лонгами по евро в полной прострации. Сейчас уровень ставок ЕЦБ составляет 2.5%, а уровень ставок ФРС США 4.75 процента. Абсолютный дифференциал равен 225 пунктам. Если ЕЦБ сохраняет текущую позицию до июня включительно, а ФРС повышает ставки в мае, то в июне дифференциал будет составлять 250 базисных пункта. К концу года есть перспективы повышения ставок в Европе до 3%, но это не столь важно. Более интересно взять середину 2007 года. До этого момента есть перспективы увидеть повышение ставки ЕЦБ до 3.5%.


Если же ФРС возьмет паузу после 5%, то маловероятно, что они возобновят повышение в 2007 году, поскольку правительственные ожидания включают опасения замедления экономического роста США в 2007 году. Следовательно, потенциал абсолютного дифференциала между США и Европой к середине 2007 года составляет спрэд в 150 пунктов. Соответственно при таком раскладе именно скорость изменения дифференциала как раз не отражает позитива для доллара. Безусловно, в течение месяцев экономическая ситуация может измениться и ожидания рынка также претерпят соответствующие изменения. Но для нас сейчас это не представляет интереса, поскольку мы пытаемся вести рассуждения в позиции real-money, которые сидят в лонгах по евро в ночь перед платежными ведомостями. Теперь сконцентрируем свое внимание на цифрах NFP. В марте прошлого года американская экономика создала 110000 новых рабочих мест. Трендовая динамика показателя за последние, например, 6 месяцев говорит о том, что только цифры свыше 220000 могут устроить real-money, поскольку они значительно увеличивают шансы повышения ставки ФРС до 5.25% годовых, а также дают предпосылки для ожидания повышения ставок до 5.5% годовых.



Теперь рассмотрим техническую картину дневного графика в паре евро/доллар. Сегодня мы уделим внимание технической картине исключительно с одной целью: отразить текущую позицию, которую на рынке занимают модельные фонды. Не смотря на то, что годовые максимумы в евро/долларе до четверга были отмечены на 1.2320/25, большую часть прошедшего в этом году времени верхняя граница в паре была закрыта на 1.2220, и именно эту отметку закладывали в свои стратегии хеджирования модельные фонды. Свыше этого уровня модельные фонды встали на сторону покупателей евро, хеджируя пробитие верхней линии нисходящего канала (черная верхняя линия на графике дневного периода). Как мы теперь можем наблюдать, канал был пробит. В четверг цены не закрылись ниже его текущего значения. Следовательно, модельные фонды удерживают свои позиции также, как и real-money accounts.


Подводя итог нашим рассуждениям, мы можем сказать о том, что видим риски продолжения укрепления единой валюты. По крайней мере, ситуация до публикации NFP позволяет делать нам подобные выводы. И модельные фонды и real-money могут принять решение взять на себя часть потенциального убытка. Если они начнут закрывать свои позиции в диапазоне от 1.22 до 1.2180, то выйдут в безубыточной зоне из лонгов. Они могут принять решение бездействовать до 1.2150 и лишь ниже могут начать выход из удерживаемых позиций. Михаил Шульгин Forexpf.Ru - Forex News / Новости Форекс


FIG.1
06.04.06 21:21  |  Комментарии дилеров по евро и фунту. 07.04.06 02:09  |  USD/CAD. Комментарии Pro Finance Service
Комментарии (всего 39)
 
01:24  OverLord: Tic 01:14 Олег, здоров! Я тоже помню - что он (Сакакибара (или через "х"))) 22 ноября 2005 года говорил об усилении йены в 2006 году. И позже.. примерно в январе - тоже об усилении. Но найти его выступление не могу(((
01:26  OverLord: ZAR посмотри очень интересный материал(статью Леонида Вальдмана) по адресу www. polit. ru/lectures/2006/04/04/valdman. html
Американская экономика: 2006 год
Пока прочёл лишь половину.. А на полное осмысление уйдут все выходные)))
01:27  рыбак: да Миш в абсолюте согласен ! тем паче ожидаемая цифра на завтра 135 000 мест.....а дальше смотрим и думаем !!! очень интересный коммент, спасибо Миш !!!
01:28  Cfnc: Зар-ответ)
01:28  рыбак: Юрка на мыло я завтра гляну на работе....
01:29  ZAR: ага лорд гляну завтра) сфинксыч прикинь такая же история наловил соплей гдето(
01:31  ZAR: сфинкс счас еще накатаю-глянь)
01:31  OverLord: Михаил Шульгин доброго вечера)) спасибо за статью..
01:32  рыбак: Михаил Шульгин 01:29 :) давай Миш удачи...утром еще почитаю с удовольствием....ты кстати если можно заходи иногда под старым ником....а то этот официальный.....ух....аж страшно бывает что либо спросить или что-то сказать !!! :)))
01:35  joker: Пака ребята...удачного завтрешнего дня и профитов...жму всем руку...Спокойной ночи...
01:35  Cfnc: Михаил Шульгин Мы без него очень скучаем...(---Добрый вечер,Миш...) Персонально. Добрый вечер )))
01:36  рыбак: :( ну тогда теперь я просто обязан явиться на закрытие выставки в субботу :))) хоть там неформально чуток пообщаемся :))) ладно все понял больше не отвлекаю :)))
01:37  рыбак: удачи Андрюшка......Стас я пошел потихоньку :)))................Юрка ЗАР ребята пятницы вам грамотной !!!......эх если бы рано не вставать хочется еще потрепаться :)))
01:38  Cfnc: Димон, спокойной ночи)
01:39  ZAR: покеда рыбак
01:41  OverLord: рыбак 01:27 Димка.. помнишь как в октябре 04 года на 330К грохнули бакс?)) Как бы не повторили.. хотя и маловероятно..)))
01:43  zed: все произошедшие события были крайне просты, |||| это мне понравилось больше всего...просто супер !
01:43  рыбак: OverLord 01:41 Юрка конечно помню....вот посмеемся если на 135к начнут вскрывать евру на 1.2080 и фунта на 1.73.....ну все...глазки мои уже того.... :))) удачи всем нам !!!
01:50  OverLord: рыбак счастливо!))
zed здоров))
01:51  Nastya: Что значит "тефлоновый" евро? .. Здравствуйте!
01:51  zed: OverLord 01:50 /// привет
01:52  Cfnc: рыбак 01:43---Это,кстати, один из ОЧЕНЬ ВОЗМОЖНЫХ вариантов,Дим)
01:52  zed: Юр, вот скажи мне...может я неправ...если все события крайне просты ...то какие там опасения...и откуда они берутся.....если это дважды два ...то это четыре....может я торможу.
01:55  Tic: Михаил Шульгин/// доброй ночи. .. спасибо за комент Михаил. Всегда получаю удовольствие читая Вас....
А вы кстати когда спите, раз Ваши основные коментарии выходят уже после 22:00 по GMT///Или Вы сова?
01:55  Cfnc: Зар-обратка)
01:57  Михаил Шульгин: Tic 01:55 Никогда ))
01:58  OverLord: joker Андрей счастливо!
02:00  zed: Михаил Шульгин 01:57 /// как все нормальные админы ))))
02:02  Tic: Михаил/// я понимаю, что Вы шутите, но все же?... Я вот уже с ног валюсь и сейчас пойду в люлю.....
02:02  Михаил Шульгин: Спать у нас в Компании не принято. Это дурной тон. )) Все постоянно работают. Такова селяви.
02:04  zed: странно...вроде не банили...а мои сообщения пропадают...мгновенно...или у меня глюки....или ...
02:05  Cfnc: Я чото вспомнил...Фильм с Раневской и Пляттом, где впервые прозвучала эта фраза-Такова Селяви...Фильм назывался, по -моему, Лёгкая жизнь...
02:06  Шаманище: Михаил Шульгин 02:02 Спать у нас в Компании не принято. Это дурной тон. )) Все постоянно работают. Такова селявиЯ//////// А потом невыспанные банят кого непопадя почём зря!!!!
02:06  OverLord: zed 01:52 да я вообще на рынок смотрю как на "вверх или вниз" )) и не более того. НО - движение вверх - подразумивает откат вниз, а вниз - откат вверх))) Это пока мы движемся в диапазоне.. канале. Но даже в Тренде - ВСЕГДА есть откаты.. причём - до 100% от движения. НО - в ходе сильного хода на рынке, у большинства трейдеров начинается этакий эмоциональный шок.. Типа - вниз.. без откатов на 1000 пипс (при ходе в 100-200), или наоборот. Вот вчера сегодня: ход выше 2240-80 вызвал массу разговоров о 1,26-30.. А снижение от 2320 на 2200 - о ходе ниже 1,18. ВСЁ возможно.. а так, и так. Лишь одного не будет - движения без отката)))
Потому и всё просто.. если постоянно помнить - что любой ход предполагает обратный противоход.. Как восход и закат Солнца))) Кстати.. хотел спросить - что-то за счётчик на сайте? Внутри ветки.. сейчас около 1200.. ?
02:06  Vurdalak: Есть очень простые старые вещи, о которых подзабыли. Да, именна . Я имею ввиду острова божественного Микадо. Япония -остров, хде ничаво практицки нет из нужного сырья. Кроме мудрого и трудолюбивого народа, ветки сакуры, пары стаканов сакэ и Божественного Императора... Уся экономика целиком ориентирована на экспорт.Всё сырьё импортируется, импортируется для того, шобы вывезти товары заграницу, в первую очередь в Штаты , а затем в Китай, апосля в другие калхозы . Экспортируется всё для того, шобы проста выжить в ентой битве Гигантов. Битва Гигантов- ента битва не на жизнь, а до потери пульсации у конкурента-ента битва двух монстров : Штатов и Японии. И дело не проста в Мистере Йене, духом которого пропитаны нетока кулуары , а главное мазги чиновников БЯ иль там Минфина, Правительства, ежели хатите ента духовный костяк, шота сродни камикадзе( божественного ветра) на котором зиждеца суть савременнаго падхода японцев к денежно-монетарным и курсовым делам. Иначе японцы проиграют эту битву. Поэтому ани вынуждены выживать в этой смертельной схватке. застарелая Дифляция? тоже аргумент. но кто бывал в Японии, знает и настоящую инфляцию, которая и есть в реалии. Токио адин из самых дорогих городов мира, ежели не самый дорогой. Так шо дифляция по- японски, ента таже инфляция по- Штатовски. Мне например, знакомые перцы самураи в открытую грили, шо японцы вынуждены жизнипастоянна махать в первую очередь перед американами ими же сотканным флажком Дифляции перед мировым денежным сообществом, дабы придать какую та приличную аргументацию сваей ультранизкой политике. И именна енти самураи мне поведали, шо и усю конкурентую барьбу со Штатами за их рынки , японцы считают самым главным делом и предназначением жизни на земле нашей грешной. Дух и память адмирала Ямамоты , Хиросима и Пирл Харбор никада и ни в коем случае не забываюцца. Ани в крови теперь у кажнаго самурая. Вы када нить видели, шоб адин ЦБ пастаянна из года в год интервенил вопреки всем неписанным и писанным правилам межба
02:07  Vurdalak: . Ани в крови теперь у кажнаго самурая. Вы када нить видели, шоб адин ЦБ пастаянна из года в год интервенил вопреки всем неписанным и писанным правилам межбанка?? То то. А БЯ магёт и ишо как магёт, и уж паверьте, не будет теперя дажидацца смехатворных и пазорных уровней 100-102, 110, , как наивна и делетанцки многие здеся и тама миркуют . Вы тока вдумайтеся хотя б нямного. В смысл сказаннаго- постоянно интервенить и напрягать банкирское сообщество, нарушая вековые правила межбанка! Вот так то. Японцы для защиты сваих национальных интересов сделают усё вазможное и невозможное шоб токо выжить в этой битве. Ена никада в жизни не вернёцца к 100 иль даже 102. уж ни при маей точна. Адна тока Тоёта в год теряет 300 млн. баков от подораоания енки на всего лишь на 1 цент. А вы тута мне затираете уши шо япаши там нарисовали се 110. Савсем шо ли апкурилися, други маи? Канчайте галлюцинировать тама!! Я даже ни хачу впреди к ентой теме апять возвращаца. И не буду. Для мя уже усё давно стало ясна. Пасиба тем гордым самураям. Ишь, ботаники, размечталися тама шортить бакс. ..Так шо битва -продолжаецца. И ену будут апускать при кажной карявой и самой нелогичной аказии, ботаники! Ани же -японцы, и апасредственна вместе с китайцами-тем тожа выжить нада позарез!!
02:08  Tic: Михаил, ну тогда я бы Вас наверное сразу узнал бы( шучу)... Ладно спокойной ночи....
02:16  OverLord: Vurdalak 02:07 ))) насмешил)) У нас есть хорошая пословица для таких случаев: "не кажи "гоп", пока не перескочишь"))) Нельзя быть категоричным на рынке.. Отсюдова все беды))
Поживём - всё увидим.. Tempora mutantur et nos mutantur in illis
--------------
Всем спокойной ночи! ))

Новости рынка


 
  Услуги на рынке Forex / Форекс -

О компании · Услуги интернет трейдинга · Открытие торгового счета · Открытие демонстрационного счета · Контакты

 
Forex / Форекс платформа ProTrader -

Торговая платформа ProTrader 3.1

Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум · Дневники трейдеров


Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на Forexpf.Ru - Copyright © 1995 - 2017 Pro Finance Service, Inc.
Редакция · Реклама на сайте · Мы в сети: