На торгах в Азии в понедельник несколько ослабло давление на доллар со стороны разочаровывающих данных, опубликованных в США в пятницу, поскольку в преддверии заседания FOMC рынок занял выжидательную позицию.

Публикация данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за июль, которые показали рост ниже, чем ожидалось, окончательно убедила участников рынка в том, что завтра будет объявлена пауза в цикле ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

"Согласно фьючерсам на ставку, после выхода отчета по занятости вероятность повышения процентной ставки ФРС на 25 базовых пунктов на заседании 8 августа упала до 20% против 40% до публикации данных", - сказал Томас Лам, экономист из United Overseas Bank.

В пятницу доллар резко упал к двухмесячным минимумам против йены и евро. Доллар/йена снизился до минимума Y113.97, а евро/доллар подскочил к максимуму $1.2910. Сегодня в Азии доллар немного восстановился, главным образом против йены, но рост был ограниченным, поскольку отношение к американской валюте остается негативным на фоне ожидания паузы в повышении ставок ФРС.

На фоне покупок в начале сессии доллар/йены по Y114.25 со стороны японских инвесторов пара днем протестировала максимум Y114.60. "Мы рекомендуем продавать доллар/йену со стопами в области выше Y114.80 и с целью Y114.00, где отмечена ближайшая сильная поддержка", - сказали дилеры из UBS. "Участники рынка разместили новые офера в области Y113.80" , - добавили они.

Евро/доллар подскочил к $1.2895 утром в Азии, но на уровне $1.2910 встретил сильные офера, поскольку участники рынка сокращали короткие позиции с целью фиксации прибыли от падения доллара в пятницу. Пара была под давлением большую часть азиатских торгов, но получила небольшую поддержку от заявления члена управляющего совета Европейского центрального банка Лоренцо Бини-Смаги о том, что ЕЦБ продолжит ужесточение денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы, поскольку процентные ставки остаются на очень низких уровнях.

На европейской сессии доллар также получает поддержку от закрытия коротких позиций.

Перспективы торгов по основным валютным парам на этой неделе остаются туманными, поскольку их будут определять предстоящие события, в том числе двухдневное заседание руководства Банка Японии, несмотря на ожидания, что банк оставит процентные ставки неизменными. Аналитики считают, что масштабного падения доллара после заседания ФРС не будет, поскольку рынок уже учел в котировках вероятность того, что ставки останутся на текущем уровне.

В среду будет опубликован отчет Банка Англии по инфляции. На данный момент главный вопрос в том, сможет ли Банк Англии удержать инфляцию на уровне 2%, повысив ставки лишь до 4,75%. Отчет может вызвать снижение фунта. На данный момент фунт продолжает получать сильную поддержку от повышения ставок Банка Англии на прошлой неделе. Однако после выхода данных, показавших снижение промышленного производства в Великобритании в июне на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, фунт/доллар немного снизился на торгах в Европе.

Аналитики считают, что пауза в цикле ужесточения денежно-кредитной политики ФРС приведет к сокращению дифференциала ставок центральных банков в пользу евро и йены. Учитывая, что ЕЦБ собирается продолжать ужесточение монетарной политики, разница может стать отрицательной. В итоге, привлекательность американской валюты для инвесторов снизится.

Американский экономический календарь на этой неделе, наряду с заседанием FOMC, насыщен выходом других важных данных. В среду будет опубликован отчет по оптовым запасам за июнь, в четверг ожидается отчет по торговому балансу за июнь, в пятницу выйдут данные по розничным продажам за июль.

Согласно среднему прогнозу экономистов, дефицит торгового баланса увеличился в июне до $64.5 млрд. в июне против $63.8 млрд. в мае. Прогноз по розничным продажам показывает рост на 0,8%.

"Наихудшим сценарием для доллара на этой неделе могут стать "мягкие" заявления руководства ФРС, расширение торгового дефицита и публикация разочаровывающих данных по розничным продажам", - отметили аналитики UBS.

Большой дефицит внешней торговли и дефицит текущего счета платежного баланса усилит беспокойство участников рынка относительно структурных дисбалансов в США. Структурные проблемы в США могут вновь выйти на первый план. Тем не менее, нельзя исключать вероятность того, что решение руководства ФРС завтра станет таким же сюрпризом для рынка, как и решение Банка Англии на прошлой неделе. Повышение ставки в 18-ый раз спровоцирует резкий рост доллара. Поддержку доллару могут оказать жесткие заявления руководства ФРС после объявления решения по ставкам.

В данный момент пара евро/доллар торгуется по $1.2858, доллар/иена - по Y114.94, евро/иена - по Y147.78, фунт/доллар - по $1.9081.