Доллар продолжил консолидироваться и корректироваться к ряду ведущих валют на торгах в четверг, чему способствуют ожидания сильных данных по занятости после того, как вчерашние сообщения показали рост числа новых рабочих мест в частном секторе США в ноябре. Напомним, доллар прекратил падение и скорректировался от 20-месячного минимума по отношению к евро и четырехмесячного минимума к иене после на удивление сильных данных о занятости в США в частном секторе и росте активности в секторе услуг, которые смягчили осадок от снижения деловой активности в производственном секторе. Причем рынок продолжает оставаться под влиянием прежде всего новостей о том, как проходит замедление американской экономики, и продолжает по большому счету игнорировать все остальное, что и подтвердил сегодняшний день и полное отсутствие у спекулянтов желания разыграть карту ставок ЕЦБ. Европейский центральный банк в четверг повысил ключевую процентную ставку до пятилетнего максимума в 3.50 процента с 3.25 процента годовых. Хотя справедливости ради отметим, что слова президента Европейского центрального банка о том, что "было бы неверно предположить, что ЕЦБ поднимет ставки в феврале будущего года", привели пусть и к незначительной, но реакции евро - курс ненадолго опустился до сессионного минимума на $1.3276. Жан-Клод Трише по-прежнему считает, что денежно-кредитная политика в Еврозоне стимулирует экономику к развитию, а процентные ставки находятся на низком уровне. При этом инфляция в следующем году, по прогнозам, будет ниже, чему поспособствует снижение цен на нефть. Комментарии Трише оказались мягче ожиданий, говорят аналитики, что и привело к некоторому давлению на евро. Трише не упомянул слова "бдительность", вместо этого он указал, что ЕЦБ продолжит "очень внимательно следить" за инфляционными рисками. "Это решение объясняется рисками для ценовой стабильности в среднесрочной перспективе, которые мы определили посредством наших экономических и монетарных анализов", - цитирует Reuters слова Трише на пресс-конференции. - Поэтому, глядя вперед, необходимо действовать твердо и своевременно для обеспечении ценовой стабильности в среднесрочной перспективе. Совет управляющих будет пристально следить за развитием событий, чтобы риски ценовой стабильности в среднесрочной перспективе не материализовались. Данные подтверждают оценки банка, согласно которым экономическая активность продолжает расти высокими темпами, а внутренний спрос стал главным двигателем роста ВВП Еврозоны в третьем квартале". Впервые с 1999 года ЕЦБ прогнозирует инфляцию в Еврозоне ниже двух процентов в 2008 году. Такой прогноз ЕЦБ ослабит ожидания повышения ставки в 2007 году, особенно, если учесть, что результаты повышений ставки начинают влиять на экономику только через два года, говорят специалисты. Также изменены инфляционные прогнозы на 2006 и 2007 годы. Одновременно центробанк повысил прогноз экономического роста на этот и следующий год, ожидает сохранения темпов роста выше двух процентов в 2008 году. Прогноз учитывает снижение цен на нефть с момента последнего прогноза в начале августа, а также рост курса евро и ожидания рынков дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, пояснил центробанк. ЕЦБ прогнозирует гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в 2006 году в пределах 2.1-2.3 процента, а среднее значение понижено до 2.2 процента с 2.4 процента. В 2007 году диапазон HICP прогнозируется банком на уровне 1.5-2.5 процента, среднее значение - в 2.0 процента. В 2008 году инфляция, как ожидается, будет сдерживаться диапазоном в 1.3-2.5 процента со средним значением 1.9 процента. Рост экономики Еврозоны прогнозируется в пределах 2.5-2.9 процента со средним уровнем в 2.7 процента в 2006 году, 1.7-2.7 процента - в 2007 году со средним значением в 2.2 процента и в 2008 году - 1.8-2.8 процента со средней отметкой 2.3 процента. В августе центробанк прогнозировал рост ВВП на уровне 2.5 процента в 2006 году и 2.1 процента в 2007 году. Большинство независимых экспертов ожидают, что уровень инфляции окажется выше 2.0 процентов в 2007 году и на уровне или ниже двух процентов в 2008 году.

Возвращаясь к тому, что сейчас предопределяет движение валютного рынка, то есть к американским данным, мы незаметно подходим к главному отчету недели - обзору по занятости в США, который будет опубликован завтра в 16.30 мск. Инвесторы имеют четкое представление о том, что ряд областей в американской экономике замедлили свое развитие и теперь важно понять, достигнет ли импульс такого запаздывающего макроиндикатора как безработица. Если в США начнется сокращение занятости, это повлечет за собой падение потребительских и совокупных расходов, что будет угрожать приближению бизнес-цикла к рецессивной черте. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, в среднем ожидают рост числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора на 110.000 с одновременным увеличением (за счет сокращения состава совокупной рабочей силы) уровня безработицы до 4.5 процента с 4.4 процента месяцем ранее. Умеренность роста занятости аналитики объясняют замедлением жилищного и автомобильного секторов. "Я думаю, рынок труда будет замедляться. Думаю, вы увидите последствия рецессии жилищного рынка, которые выйдут за пределы строительного сектора в сектор услуг", - сказал экономист Northern Trust Пол Кэсрил. В октябре 2006 года министерство труда сообщило о росте рабочих мест на 92.000, и рынки будут следить за тем, насколько сильно будут пересмотрены эти цифры. "Я думаю, что рынок труда на самом деле слабый, поэтому считаю, что цифры могут ввести в заблуждение", - сказал президент и главный экономист Naroff Economic Advisors Джоэль Нароф. Напомним, обзор ADP Employer Services показал рост числа рабочих мест в частном секторе США на 158.000 в ноябре. Но к этому отчету рынки не испытывают особого доверия. "Отчет ADP не является таким уж важным, и некоторые люди думают, что скупка доллара была чрезмерной, поэтому сейчас наблюдается фиксация прибыли", - говорит Хироси Усида из Shinkin Central Bank. Это без учета госсектора. Число панируемых увольнений в октябре выросло до максимума с июля, в основном в автомобильном секторе, согласно данным Challenger, Gray and Christmas. Увольнения в ноябре выросли на 11 процентов с октября, и глава компании Джон Челленджер ожидает, что работодатели в ближайшей перспективе продолжат увольнения. "Я считают, что автомобильный, жилищный и обрабатывающий сектора повлияют на другие сферы экономики", - сказал он, отметив, что это вряд ли будет заметно до будущего года. Трейдеры на рынке деривативов прогнозируют низкий рост занятости. Третий из пяти аукционов деривативами показал, что трейдеры учитывают рост числа занятых в американской экономике в ноябре 2006 года на 85.200. Во втором аукционе, проведенном в среду, этот показатель составлял 85.400. Инвесторы используют данные аукциона в качестве инструмента хеджирования против нежелательных сюрпризов о данных рынка труда. "Если данные по рынку труда в США окажутся положительными, доллар сможет отыграть некоторые из утерянных позиций, особенно по отношению к канадском доллару и британскому фунту стерлингов", - считают аналитики Morgan Stanley, традиционные "быки" по доллару. Мы полагаем, что рост занятости в пределах ожиданий заложен в курс доллара, и не стоит ждать его повышения, если общий рост занятости с учетом предыдущих пересмотров окажется рядом с прогнозной цифрой. Дмитрий Полин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс