Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
Forexpf.Ru - Торговля на Форекс Pro Finance Service - Online Forex Trading О компании Услуги Реклама Informer Контакты
Личный кабинет
Демо Реал
Открытие счета
Демо Реал
ProTrader 3.1
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Carry Trades: новый взгляд на старую проблему

Валютный рынок

Мы хотели бы поделиться с вами своей версией, объясняющей, почему валюты стран Б10 в последнюю пару лет стали столь чувствительны к уровню номинальных краткосрочных процентных ставок. В отличие от расхожего мнения, согласно которому главным двигателем валютных курсов являются спекулятивные торги, играющие на разной доходности валют ("carry trades"), мы полагаем, что в связи с небывалым ростом в последние годы объемов вложений в иностранные финансовые активы, соответственно возросла и необходимость в страховании от возможных валютных рисков. Поскольку основная часть хеджирования осуществляется посредством относительно краткосрочных инструментов (3-месячные форвардные контракты или свопы), дифференциалы номинальной денежной доходности стали важными катализаторами движения валютных курсов. Технически, это можно расценить как одну из форм "carry trade", однако эта концепция коренным образом отличается от тех спекулятивных торгов "carry", которые сразу приходят на ум большинству. Если наша гипотеза верна, то одним из ее следствий является следующий вывод: разница в номинальных процентных ставках будет постоянно играть на валютных рынках роль ключевого двигателя валютных курсов, и изменяющийся аппетит к риску не будет оказывать на него существенного негативного влияния.

Мир заклинило на "carry trades"

Согласно наиболее распространенному мнению, на рынке сейчас вовсю процветают валютные торги, связанные с заимствованием низкодоходных валют (таких как JPY и CHF) с последующим инвестированием в высокодоходные валюты. Считается, что именно они стали решающим фактором, удерживающим в последние кварталы курсы JPY и CHF на низких уровнях. Хотя множество инвесторов действительно активно занимались подобными торгами, мы уже давно утверждаем, что большая часть коротких позиций рынка по иене является результатом оттока капиталов, а не собственно ?carry trades?. В частности, японские розничные инвестиции в иностранные акции в 7-8 раз превосходят по объему вложения в иностранные облигации. Важно провести черту между оттоком капитала и ?carry trades?, поскольку первое чувствительно реагирует на общую активность и здоровье мировых фондовых рынков, в то время как второе - на изменения в политике процентных ставок.

С понятием "carry trade" связана еще одна острая проблема: похоже, никто не способен предоставить неопровержимого доказательства того, что они диктуют динамику валютных трендов, даже несмотря на то, что валюты Б10 явно двигались в направлении, соответствующем теории "carry trade". В Главе IV доклада МВФ по Японии приводится широкий спектр различных оценок объема мировых "carry trade" (от US$100 млрд. до US$2 трлн.), однако МВФ подозревает, что реальный показатель все же приближен к нижней границе этого диапазона. Мы также склонны согласиться с этим мнением. Кроме того, в недавнем докладе Банка Международных расчетов (последний квартальный отчет), посвященном carry trades, приводятся факты, скорее относящиеся к второстепенным и переменным, чем к безусловным. Наша теория может помочь в объяснении связи между дифференциалом денежной доходности и динамикой спотовых валютных курсов.

Наша версия

Мы выдвигаем гипотезу, которая помогает объяснить тесную связь между дифференциалом денежной доходности и валютными курсами стран Б10 неким фактором, не имеющим отношения к "carry trades". В частности, мы утверждаем, что в связи с небывалым ростом объемов вложений в иностранные активы - что является частью процесса финансовой глобализации - соответственно резко возросли и объемы валютного хеджирования. Поскольку основная часть инструментов такого хеджирования относится к разряду относительно краткосрочных (т.е., контракты на 3 месяца или меньше), большое значение приобретают краткосрочные номинальные процентные ставки, поскольку они определяют стоимость хеджирования. Кроме того, в связи с тем, что фондовые менеджеры стали активнее управлять валютными рисками, меняющаяся процентная стоимость хеджирования может также приводить в движение хеджевые коэффициенты.

Например, если американские инвесторы вложили в Nikkei капитал на сумму 100 условных единиц, а японские инвесторы разместили аналогичный капитал в акциях США, то в случае роста премии по денежной процентной ставке в Америке, при прочих равных условиях, американские инвесторы повышают свои коэффициенты хеджирования, в то время как инвесторы в Японии их понижают. Таким образом, изменение уровня краткосрочных процентных ставок посредством валютного хеджирования может оказать влияние на валютные курсы, что не будет иметь никакого отношения к "carry trades". Более того, если доля участия этих инвесторов на фондовых рынках друг друга увеличится до 220 единиц, то небольшие изменения процентных ставок могут серьезно повлиять на спотовые валютные курсы. На самом деле с 1999 года валовой объем иностранных активов стран Б10 увеличился в 2.2 раза.

Общая сумма иностранных активов и долговых обязательств резко выросла за последние годы. Для стран Б10 общий объем иностранных активов расширился с US$22.8 трлн. в 1999 до приблизительно US$50.4 трлн. в 2006 (что эквивалентно примерно 96% от ВВП в 1999 и 149% в 2006). Общая сумма внешней задолженности демонстрирует аналогичную динамику, увеличившись с US$22.5 трлн. в 1999 до US$53.1 трлн. в 2006. Мы приходим к следующим заключениям:

* Наблюдение 1. Рост иностранных валовых активов потрясает воображение, особенно с 2003 г. Наш пример рассматривает страны Б10 (хотя на графике показаны лишь ключевые экономики Б10). За период с 1980 по 2002 г. эти финансовые вложения в иностранные активы не демонстрировали существенного прироста. Даже после образования в 1999 Европейского монетарного союза (ЕМС) темпы роста оставались очень слабыми. Однако после ввода в обращение новой денежной единицы - евро, в 2002 г. или около того в большинстве стран начался взрывной рост инвестиций в иностранные активы, особенно в страны ЕМС, США и Великобритании. Фактически, с 2003 г. общая сумма активов и задолженностей Б10 удвоилась. Другими словами, основная часть прироста после 1999 г. пришлась на период с 2002 г.

* Наблюдение 2. Этот рост был сконцентрирован в государствах с крупными и развитыми финансовыми рынками. Даже с учетом поправки на размер рынка и экономики, самый стремительный рост валовых иностранных активов и внешней задолженности был зафиксирован в Еврозоне, США, Японии и Великобритании - т.е. на четырех крупнейших финансовых рынках мира. Это соответствует сделанному нами ранее утверждению о том, что, в отличие от торговой глобализации, глобализация финансовая не является "демократическим" процессом и приводится в движение скорее безусловными, чем сравнительными преимуществами между странами. Иными словами, финансовая глобализация спровоцировала впечатляющий рост финансовой активности скорее на развитых, чем на развивающихся финансовых рынках.

* Наблюдение 3. Чистая позиция по иностранным активам ухудшилась лишь "слегка". В то время как общий объем валовых активов и внешних обязательств стран Б10 (сумма активов и пассивов) увеличился с примерно US$45 трлн. в 1999 до приблизительно US$103 трлн. в 2006, чистая позиция по активам уменьшилась "всего" на US$3 трлн. В абсолютных терминах это много, но в сравнении с валовой позицией - довольно скромно. Сокращение чистой позиции по активам было отмечено в США, Еврозоне и Британии, и это подтверждает тезис, что в условиях финансовой глобализации эти страны проявили чистый спрос на активы.

* Наблюдение 4. Потребность в валютном хеджировании возросла более чем вдвое по сравнению с 1999 г. Поскольку инвестирование в иностранные активы более чем удвоилось, это, соответственно, предполагает и рост потребности в валютном хеджировании. Более того, фактическое увеличение спроса на валютное хеджирование может оказаться еще более существенным, если учесть, что многие инвестиционные фонды в последние годы практикуют активное участие в валютных операциях.

Наша теория валютного хеджирования может оказать помощь в объяснении причин, по которым поведение валютных рынков идет вразрез с базовыми показателями макроэкономики и со всеми теоретическими познаниями. Отсюда вытекает одно довольно тревожное последствие: если наша гипотеза верна, влияние дифференциала денежной доходности на валютные курсы будет оставаться сильным и устойчивым, и может ослабнуть только в случае сокращения базовых объемов участия в иностранных активах.

Итоги

Валютное хеджирование похоже на "carry trades" и по форме, и по своим внешним проявлениям, однако, по сути, это не одно и то же. Совокупный объем иностранных активов и внешней задолженности стран Б10 увеличился с US$45 трлн. в 1999 дo US$103 трлн. в 2006. Это должно найти отражение в соответствующем росте спроса на валютное хеджирование. Изменение уровня краткосрочных процентных ставок может оказывать на спотовые валютные курсы гораздо более мощное влияние, чем раньше, а также превосходить по значению фундаментальные экономические показатели.

Стивен Иен
Morgan Stanley
Forexpf.Ru - Forex News / Новости Форекс
19.09.07 23:23  |  Dow Jones. Технические уровни по евро и иене 20.09.07 05:23  |  Доллар/иена. Комментарии по текущей ситуации
Комментарии (всего 103)
 
23:48  DVT: ?
23:49  МЕДВЕД: Да, да, подтягивайтесь, не стесняйтесь ;)
23:49  DVT: ну тогда отпускник - haba ... )))
23:53  даос: Василич..намано....минутная свеча по кабелю 42 пункта,у тебя есть?...2 мин назад...
23:54  DVT: спим? ... ладно, я тож пойду...

спокойной ночи всем! )))
23:55  DVT: даос 23:53 есть... тож померял...
23:57  даос: Василич...спок ночи)))
00:00  Viktor777: Кэри трейде! - ОЛЕ!
00:02  Viktor777: разница в номинальных процентных ставках будет постоянно играть на валютных рынках роль ключевого двигателя валютных курсов, и изменяющийся аппетит к риску не будет оказывать на него существенного негативного влияния.


Стивен Иен
Morgan Stanley

========================
ОЛЕ!
00:02  Змей-2-: Ну не фига себе комент ))))прикололи и успокоили ))))всем ночной привет
00:04  gucci: кто куда?????????
00:05  Viktor777: мы уже давно утверждаем, что большая часть коротких позиций рынка по иене является результатом оттока капиталов, а не собственно ‘carry trades’.

Стивен Иен
Morgan Stanley
=========================
Стив, дружище!
Не ставь телегу впереди лошади!
00:08  harlowbutler: МЕДВЕД 23:49 ты как тама, живой? ПРЕВЕД кста)
00:09  Viktor777: С понятием ‘carry trade’ связана еще одна острая проблема: похоже, никто не способен предоставить неопровержимого доказательства того, что они диктуют динамику валютных трендов, даже несмотря на то, что валюты Б10 явно двигались в направлении, соответствующем теории ‘carry trade’.

Стивен Иен
Morgan Stanley
==================================
Обратился я к святому отцу - представте мне доказательства существования Бога.
И ответил мне святой отец - в это нужно просто верить!
00:12  Viktor777: Стивен Иен
Morgan Stanley
===================
Стив.
Ты двже не атеист!
Ты прилумал собственную религию, которую всем и навязываешь.

Вот подожди, в следуюший вторник закончится остаточное влияние ретроградной Венеры...
00:14  Viktor777: Ну очень симпатичный такой сигнальчик на продажу фуя!
Но! Тройные свопы...
00:15  Антидолар: Змей-2- 00:02 ) здраствуй )
00:16  Змей-2-: Антидолар 00:15 привет )))
00:18  Arhip: ОГО!
00:18  Змей-2-: Антидолар 00:15
как успех?
00:20  Антидолар: Змей-2- 00:18 пока вне рынка )) ну 0.1 лот по баксокаду бай не в счет )
00:21  Антидолар: Змей-2- 00:18 а так за сегодян 10 пипов по баксофранку )) в +
00:22  Змей-2-: Антидолар 00:20
Вот и правильно ))))а я все покупаю и покупаю бакс против луня )))и где моё счастье? ))))
00:23  SANGREAL: Viktor777 00:14 Ну очень симпатичный такой сигнальчик на продажу фуя!
Но! Тройные свопы... **** Добрый вечер))) Виктор, а на мой взгляд продавать не стоит, посмотрите повнимательней)
00:24  SANGREAL: Змей-2- *** Вы не один - когда то придет оно, счастье, нужно только уметь ждать))))
00:25  МЕДВЕД: harlowbutler 00:08 - Превед! )) Живее всех живых! ) Смотрю, как летит Динамо :( А Канада сегодня не подвела, инфляция похуже будет... Ты тоже держись! Усе будет пучком ;) Камаз с карамельками поворачивает на нашу улицу!!! )))
00:26  AlexGrig: устал как скотина. спать. всем удачи в ночных торгах!
00:26  Антидолар: Змей-2- 00:22 надоела мне ета пипсовка )) толком немогу ниче поднять ... но пипсовка спасает от слития депозита ))
00:26  МЕДВЕД: Продано мясо кенгурятины... Так... попипсовать... А там посмотрим. Одно НО - сегодня отчет Кенгуру-банка...
00:27  SANGREAL: AlexGrig *** Спокойной ночи, Александр)
00:27  Антидолар: Змей-2- 00:22 вот щас еще вижу по баксокаду пару пипсов вверх ближайших 2 часа
00:27  МЕДВЕД: AlexGrig 00:26 - взаимно! )
00:28  Змей-2-: AlexGrig 00:26
Спокойной ночи ,это правда последние пару дней что то тяжко было )))хуже нет ,чем догонять и ждать ))))
00:29  Змей-2-: Антидолар 00:26
так не пипсуй )))жди нормального сигнала ,и входи
00:31  Антидолар: Змей-2- 00:29 нееее )) с пипсовкой у мну всьо отлично отработано ))) но мало прибыли )) зато стабильно ))
00:31  SANGREAL: Набегались на этой неделе, нанервничались))) Сколько народу на форуме, а все то втихаря почитывают... и молчат))) ПРИСМАТРИВАЮТСЯ))) Добрый вечер и Вам всем, кого не видать в песочнице.
00:32  gucci: что по фунту видите?
00:33  Змей-2-: Антидолар 00:26
фунт йенку не ходи ))Пара дурная )))молодняк сливает депо на раз просто скажи себе этой пары нет )))работай баксо франк пара спокойная и предсказуема )))
00:34  МЕДВЕД: М-да... Ничего неожиданного - Динамо пролетело Роме 2-0...
00:34  SANGREAL: Антидолар *** Вообще то ты прав, есть запас хода наверх по канадцу до 1,0280... подождем))) только я пожалуй подожду выспавшись. Спокойной ночи всем и самое главное прибыльной)))
00:35  Антидолар: Змей-2- 00:33 с енами и франками вобще не торгую ... кроме пипсовки естественно ))
00:35  вандал: всем привет.
00:36  вандал: киви с вчерашнего утра прошлепал 3.5 фиги
рекордсмен просто.
00:37  harlowbutler: МЕДВЕД 00:25 держусь, куда ж деваться та)) куда ж теперь с подводной лодки, так до 0.5 и пайдем дружна добавляясь каждые десять фиг))
00:38  Антидолар: Змей-2- 00:33 а вот точ то я себе уже 2-ой ужин сжег на плите ((( ето уже напряжно ))))))) я терь сам по себе )) сам себе готовлю стираю и .т.д. ну натуральный холостяк ))
00:41  Змей-2-: Если взял пару работаю только по ней и пока не отработаю её не брошу ,у нас Добрыней случай был валились вниз 14 фиг думал все кранты депо была одна мысль успеть до банка добраться докинуть бабки и порвать всех )))но вышли с крутым плюсом )))вот и сейчас меня от луня уже тошнит все таки 4 месяца ,Добрыня заедет на офис посмотрит на меня и уедет )))
00:43  МЕДВЕД: harlowbutler 00:37 - та щаз! )) ну вот посмотри: доллар - мировая валюта. А тут вдруг появляются спекулятивные выскочки типа кленового (CAD), кенгурятины, киви и хотят быть наравне (паритет)! Бред? По-моему - да. Нет, я понимаю, что это торговля, спекуляции, риск, но... Поэтому, "паритет" они с первого раза не возьмут, и нас ждет коррекция. А впереди еще данные по ВВП Канады, которые "не подведут" ;))
00:47  Змей-2-: Антидолар 00:38Добрыня подкалывает по луню )))а у самого стройка в разгаре метров 300 от моего офиса так он мотается в день раз так 5 рабочие тупые прораб скотина крановщики мошенники а бабки его ))))так что он на домной посмеется я над ним и вроде полегчало ))
00:50  harlowbutler: МЕДВЕД 00:43 вот за что я тя уважаю, так эта за твой аптимизьм и уверенность)) и даже неважна что "такого" может и не случится))
00:52  SANGREAL: МЕДВЕД *** Включите пожалуйста аську, спасибо.
00:53  МЕДВЕД: harlowbutler 00:50 - в том то и дело, что "такое" случится! обязательно! пусть даже чуть позже, чем мы ждем, но случится! :)) Главное ребята - перцем не стареть...))) Все, я отдыхать. Всем доброй ночи! ;)
00:54  Змей-2-: harlowbutler 00:50 где то комент проходил )))что в 1976 году курс по баксу луни был 0.9630 искал по истории не нашёл и какие Произошли тогда события не нашёл
00:54  Arhip: Как сказал член Управляющего совета Европейского центрального банка Клаус Либшер, вероятность роста ИПЦ еврозоны стала выше. По его словам, управляющий совет ЕЦБ будет "очень внимательно" следить за рисками для ценовой стабильности в еврозоне. Повторяя комментарии президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, Либшер сказал, что недавний период повышенной волатильности на финансовых рынках вынудил ЕЦБ оставить процентные ставки без изменения в начале месяца. Экономические перспективы ЕС в последние недели стали менее определенными после того, как проблемы на рынке субстандартного кредитования в США разочаровали финансовые рынки.
00:55  harlowbutler: МЕДВЕД 00:53 пакеда
01:00  Змей-2-: все ушёл всем удачи ))
01:00  harlowbutler: Змей-2- 00:54 финансовые кризисы видима тех лет, я тада плоха атслеживал события в мире, и международую панараму смотрел не часта)
01:01  Антидолар: Змей-2- 00:54 стройка дело правильное )) а тупых рабочих нафиг гнать в шею ... може остальные поумнеют ? ))
01:02  harlowbutler: Змей-2- 00:54 XXI Олимпийские игры Монреаль 17 июля-1 августа 1976 года, чем не повод?))
01:07  Антидолар: Змей-2- 01:00 )) и тебе дешового када )) удачи )
01:10  Антидолар: кто ешо есть ?? кто что по ене думает ??
01:12  Stick: Всем привет... угу ну после серии лосей имеем итоговый некий плюс в этом финансовом месяце...
блин ... до зарплаты осталось 500 рублей... хорошо хоть на инет деньги кинуты... м-дя... народ а не подскажите, как бороться с желанием каждую минуту лезть в инет, смотреть позицию?
01:13  Stick: кхе... а прикуплю я евру на хаях... все равно в месяце уже в минуса не уйду скорее всего
01:17  Cfnc: Нууу...)Способов много...Самый простой и очевидный-не вылезать из Сети ваще...)
01:25  Stick: Cfnc 01:17 гы)))))))))) щас хоть на работе спасаюсь, благо пока инет не подключили, но вот когда подключат... м-дя... а если работу брошу...
01:27  Stick: ладно всем спокойной ночи иприятного первого взгляда на монитор с утра
01:46  Cfnc: Mark Knopfler просто супер...)True Love Will Never Fade...)))Ничо нового он не сказал, всё это мы слышали много раз...Но КАК он сказал то самое старое, то,что ...заставляет сердце сжиматься...От чего так тепло на душе...)Респект и уважуха...)
01:53  harlowbutler: Cfnc 01:46 я в английском не силен, но как то у него все одно и то же, не перепутать, все время
01:54  ly4ik: купила када 0144 много ,тп тоже много))))сл нет))))давай день закроем на 0148-50, будет красивааааа)))
02:01  Cfnc: harlowbutler 01:53...)Старая любовь не ржавеет...)Так приблизительно переводицца...С последнего альбома...Очень хорошо...)
02:04  harlowbutler: Cfnc 02:01 да я перевел уже)) и прослушал, вот тока отметил что 10 лет назад, что щас, музыка примерно одинаковая...
02:05  skydiver: Продам-ка фунта на ночь глядя по текущей. Жду фигурой ниже.Всем спокойной ночи.
02:06  amoullet: ly4ik 01:54 Доброй ночи! Какие мысли по фунту
? Имхо_Вверх бы еще прогулятся.
02:07  ly4ik: 0000 продала фунт.
02:09  harlowbutler: Cfnc 02:01 что то редко ты стал сюда заглядывать, очень жаль
02:10  Cfnc: Да , я и говорю...Ничо нового...Просто очень здорово...и Голден Харт -семилетней давности-тоже восхитительный,хотя и тоже неичо нового...)Это жизнь...)Как, к примеру, вкус пива...Его пробовали все много раз...)И что? не перестают же пить, и не перестают восхищаться (если хорошее, конечно же)))
02:11  ly4ik: если не порвём 9955, там закрою и забор))и селлимит 0050 если в друг.
02:13  harlowbutler: Cfnc 02:10 Golden Heart вроде как 1996, это последнее что я покупал из Knopflerа
02:13  Cfnc: Да, обстоятельства, так складываецца иногда в жизни...(...Мне самому жаль...Образуецца, надеюсь...)
02:16  Cfnc: Да, ты прав...)Всё смешалось в голове...)Уже 11 лет...Ошибся, бывает...)
02:19  harlowbutler: Cfnc 02:10 мне кажется не совсем так, вспоминаю как недавно смотрел крепкий орешек-4 и там был диалог между молодым мальчишкой и Брюсом, когда он грил мол как вы могли слушать эту куйню, имея ввиду Криданс)) а по мне так Криданс и по сей день оч даже ничего, особенна СюзиQ

Просто наверное эти песни напоминают молодость, и оттого кажутся восхитительными))
02:21  Mazai: harlowbutler 02:13 "True Love Will Never Fade", это из концерта 2007 года "Kill To Get Crimson".
02:22  harlowbutler: Cfnc 02:13 по возможности появляйся пожалуйста, твой взгляд мне интересен, да я думаю что и не только мне..
02:23  harlowbutler: Mazai 02:21спасибо Мазай, я только что прослушал, узнаваем до ужаса))
02:23  Cfnc: Ну, Сюзи Кью, я ,конечно, тоже люблю...Но больше всего Пендалам...-Маятник, хотя, классикой жанра,я бы всё таки назвал Космос Фэктори...Лонг эз Ай Хэв син зе Лайт...Йеееее!)))
02:25  Cfnc: harlowbutler 02:22...)))
02:26  harlowbutler: Cfnc 02:23 а я бы назвал классикой жанра, как тама, Ай пут энд спел он ю, так что ли)))
02:27  Mazai: А как насчёт, David Knopfler ?
02:29  harlowbutler: Mazai 02:27 я его сольники не знаю, тока в составе дар стрейз
02:36  Cfnc: http://www.knopfler.com/
Я тож не знаком с его творчеством...
02:37  Cfnc: http://www. knopfler. com
02:39  Cfnc: Был в Москве, купил у букиниста Богумила Райнова...) Думал, не вставит,думал, что просто эффект воспоминаний...Оказалось-вставило, и ешщё как...Вообще не устарел, классный язык,отличный перевод...Я в восторге...)
02:39  harlowbutler: ща смотрю гремучую смесь Mark Knopfler & Eric Clapton - Sultan of Swing )) очень неплохо кста)
02:40  Cfnc: Всем -спокойной ночи)Щасливо)
02:41  Mazai: Cfnc 02:39 Как же помню. Надо попробовать, перечитать.)
02:42  harlowbutler: Cfnc 02:39 а смысл покупать, он же в сети есть, или с листа увлекательнее читать?
02:42  Cfnc: harlowbutler 02:39...Великолепная вещь)Заезженная на радио, это единственно что, но-совместное исполнение-СУПЕР!)
02:43  Mazai: harlowbutler 02:39 Sultan of Swing, больше всего люблю. )
02:44  Cfnc: harlowbutler 02:42 ,Он у меня весь на ПДА есть...Но ...-НЕ ТО...не могу я так, это не специальная литература...)её ж читаешь для удовольствия...)С листа, ТОЛЬКО...)А ещё купил...Джин Грин неприкасаемый...)))
02:44  Mazai: «Money for nothing», ещё тоже.
02:45  harlowbutler: Cfnc 02:42 Mazai 02:43)))
02:47  harlowbutler: Cfnc 02:44 ну да...
06:57  рыбак: переходим на новое пространство :)

Новости рынка


 
  Услуги на рынке Forex / Форекс -

О компании · Услуги интернет трейдинга · Открытие торгового счета · Открытие демонстрационного счета · Контакты

 
Forex / Форекс платформа ProTrader -

Торговая платформа ProTrader 3.1

Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум · Дневники трейдеров


Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на Forexpf.Ru - Copyright © 1995 - 2017 Pro Finance Service, Inc.
Редакция · Реклама на сайте · Мы в сети: