Несколько раз в течение последних нескольких месяцев мы пытались выявить хоть какие-то светлые или, точнее будет сказать, не до конца мрачные пятна в американской экономике. Мы изо всех силы старались связать их с долларом и раскрыть его способность сломить долгосрочный медвежий тренд. Зачастую, сила доллара была обусловлена бомбами с часовым механизмом, взрывающимися за пределами США. Принимая во внимание текущее положение доллара, сейчас самое время поискать новые тикающие механизмы.

Один вопрос: возможно, общественное мнение рынков готово отозвать своих медведей и натравить их на евро… фунт… или может быть даже товарные валюты? А что насчет валют кризиса, таких как японская иена и швейцарский франк?

Тяжелый месяц для европейской экономики

В этом месяце мы узнали о том, что экономический спад в Еврозоне и Великобритании начинает приобретать крутой оборот:

• Оптимизм в отношении европейского сектора услуг и обрабатывающей промышленности достиг 10-летних минимумов.

• Компонент сектора услуг в индексе менеджеров по закупкам в Еврозоне упал в июле с 49.1 до 48.3.

• Компонент сектора обрабатывающей промышленности индекса менеджеров по закупкам в Еврозоне упал с 49.2 в июне до 47.5 в июле.

• Индикатор делового климата в Германии, индекс IFO, показал снижение с 101.3 в прошлом месяце до 97.7 в этом. Это самое низкое значение индекса за последние три года.

• Деловое доверие во Франции также опустилось к трехлетним минимумам.

• Деловое доверие в Италии упало до минимальной отметки за семь лет.

• Розничные продажи в Великобритании снизились на 3.9% - самое значительное снижение за 22 года.

Эти показатели, скорее всего, не окажут прямого влияния на американских инвесторов, однако, будут иметь огромное значение для валютных рынков. В обстановке стремительного ухудшения европейской и британской экономик, монетарная политика центральных банков этих стран оказывается под вопросом. Иными словами, повышение процентной ставки напрочь вычеркивается из повестки дня, уступая место ослаблению монетарной политики. Совершенно не случайно Резервный банк Новой Зеландии на этой неделе начал снижение ставок. Он сократил ее на 25 базисных пункта до все еще внушительных 8%. В связи с этим, возникает вопрос: подаст ли РБНЗ пример другим Центробанкам на мировой арене, которые все еще "отстают от кривой"? Поживем - увидим, но, в любом случае, это недобрый знак для попыток борьбы с инфляцией Банка Англии и ЕЦБ. А неделя укрепления доллара говори о том, что пора готовиться к серьезным изменениям в настроениях валютного рынка.

Валюты кризиса будут расти

Кредитный кризис и экономические проблемы в США усугубляются и распространяются за Запад и на Восток, поэтому большие потоки "напуганного" капитала, вероятно, начнет уходить от рискованных активов в пользу безопасных вложений; от слабеющих валют к валютам кризиса. Думаю, никто не станет спорить с тем, что главными валютами кризиса являются японская иена и швейцарский франк. В период краха 1987 года и долгового кризиса 1998 года эти две валюты сумели изрядно укрепиться и теперь, в период текущего кризиса, демонстрируют внушительные взлеты. Это хорошо известный и исторически доказанный факт. Однако многие люди не осознают простой истины: отток капитала может идти не только из Америки (то есть, из долларов США)! Инвесторы, которые стремятся избавиться от британского фунта и товарных валют, тоже ищут безопасное убежище в иене и франке. Более того, валюты кризиса иногда временно теряют позиции из сочувствия евро. Однако общая картина вполне ясна: во время кризиса, они купаются в лучах внимания инвесторов.

Торговля опционами на валютном рынке: лучшее из двух миров

Есть несколько способов играть на колебании валютных курсов. Рынки спот и рынки фьючерсов предлагают максимальное кредитное плечо - поле действия для трейдера. ETF и валютные контракты на разницу предлагают медленный но стабильный инвестиционный доход - они идеальны для тех, кто любит купить и забыть; опционы же на валютном рынке помогают достичь баланса между этими двумя полюсами. Опционы давно снискали признание за высокий потенциальный доход и способность жестко ограничивать риски до размера первоначальных вложений - и ни копейкой больше. Это значит, что инвестор не потеряет больше денег, чем он потратил на покупку опциона, сохраняя при этом возможность удвоить и даже утроить свой капитал. Валютные опционы давно известны на рынке Forex. Осведомленные участники торговли пользуются ими уже не один год. Однако сегодня открываются новые возможности увеличить свое присутствие на валютном рынке посредством опционов. Всего год назад Фондовая биржа Филадельфии запустила свои Мировые валютные опционы. Иными словами, они открывают новый мир перед трейдерами и инвесторами, которые ранее просто опасались принимать участие в валютных торгах.

По материалам Money and Markets.com
Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс