Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
Forexpf.Ru - Торговля на Форекс Pro Finance Service - Online Forex Trading О компании Услуги Реклама Informer Контакты
Личный кабинет
Демо Реал
Открытие счета
Демо Реал
ProTrader 3.1
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Кризис в России: взгляд со стороны

Валютный рынок

FIG.1Финансовый кризис в России набирает обороты со скоростью света - иностранные инвесторы выводят свои капиталы из страны, а рынки долговых бумаг начинают учитывать в ценах серьезный риск дефолта. В конце прошлой недели стоимость страхования российских облигаций от банкротства взлетела до небес. Спрэды по свопам на дефолты по кредитам (CDS) достигли уровня 1 123, выше чем в Исландии перед тем, как правительство обратилось в МВФ за поддержкой. Решение Венгрии, Украины и Беларуси обратиться в Международный валютный фонд за экстренными кредитами стало опасным прецедентом, который может послужить толчком к цепи опасных реакций во всей Восточной Европе. Румыния была вынуждена повысить процентные ставки овернайт, чтобы сдержать отток капитала, напоминающий о зловещем кризисе европейского механизма обменных курсов в 1992 году. На Украине спрэды CDS достигли отметки 2800, свидетельствуя о полном уходе инвесторов с украинского рынка.

Рейтинговое агентство Standard & Poor`s заявило о возможности снижения рейтинга на российские облигации, поскольку антикризисные планы на сумму 200 млрд. долларов могут ухудшить кредитоспособность страны. По мнению экспертов S&P, в 2009 году Россию ждет дефицит бюджета из-за резкого падения цен на металлы этой осенью, кроме того, "концентрация финансового сектора в руках правительства" может привести к возникновению политических рисков. Российским компаниям потребуется рефинансировать долги на сумму 47 млрд. долларов в течение ближайших двух месяцев, и еще на 150 млрд. долларов в течение следующего года. Однако теперь, когда инвесторы бегут из Восточной Европы, задача кажется практически невыполнимой.

Президент Дмитрий Медведев заявил о том, что ситуация находится под контролем. "Мы сможем преодолеть банковский, валютный и долговой кризис. Россия еще не попала в трудное положение. И мы должны избежать этого", - отметил он. Ганс Редекер, старший валютный стратег из BNP Paribas, считает, что рынки больше не верят в способность России гарантировать внешние долги российских компаний на сумму 530 млрд. долларов, накопленные в период головокружительного роста на фоне нефтяного бума. "Рост спрэдов CDS парализует всю российскую систему. На данном этапе правительство может предложить банкам весьма скромную поддержку, поскольку под угрозой государственный долг!" - заявил он. "Этот кризис начинает напоминать Черную среду 1992 года (Прим. Profinance.ru: 16 сентября 192 года был обрушен курс британской валюты. Интервенции Центробанков результата не дали). Если центральные банки в ближайшее время не расширят свопы в долларах и евро для Восточной Европы, чтобы остановить этот неконтролируемый процесс отказа от заемных средств, ситуация может принять действительно страшный оборот и серьезно навредить Западной Европе. В этом случае не исключено падение евро к паритету уже в следующем году", - добавил он.

Кингсмил Бонд, старший стратег в российском инвестиционном банке "Тройка Диалог", отметил, что ахиллесовой пятой России является отсутствие прочного рублевого рынка облигаций. Это обстоятельство вынуждает компании привлекать средства заграницей, в иностранных валютах. "Как следствие, выплата иностранного долга влечет за собой серьезные последствия. Вынуждает наскребать активы, спешно их продавать, чтобы собрать деньги для выплаты долга. Сейчас компании могут привлечь средства, только продав свои акции", - считает он. Проблема России в том, что для финансирования долга в размере более 1 трлн. долларов есть всего 600 млрд. Но несмотря на это, г-н Бонд отметил, что у России по-прежнему имеется 500 млрд. валютных резервов - это третий по величине запас в мире - даже несмотря на потерю 67 млрд. после августовского оттока капитала. "У правительства по-прежнему есть инструменты для решения проблемы", - добавил он.

Амброз Эванс-Питчард
The Telegraph Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
Новости по теме: Новый финансовый кризис - хорошо забытый старый
27.10.08 03:02  |  ABN AMRO видит возможность интервенции Резервного Банка Австралии 27.10.08 09:19  |  Евро/доллар. Технический взгляд
Комментарии (всего 38)
 
07:20  endm: первый
07:21  endm: и ниипёт!
07:25  Хищный Котейка: Учитель танцев Лок он на то и нужен чтоб лосей не бить по чем зря.. сейчас у тебя я так думаю некоторый психоз и усталость, неудачи они плохо сказываются на работе..
форекс это в агромной массе психология и холодный расчет, а не гонка за профитом..
погоня за свечками она всегда влечет слив, это 100% действует..
Так что расслабься, отвлекись, глотни пивка, повысь как то внутреннее состояние, и как поймешь что в состоянии принять правильное решение приступай к работе..
ни какие деньги не стоют того чтоб изводить себя бессоннцей
07:25  Rost: Rost 07:24 endm 07:19 Привет. Это только, если стопы есть :)
07:25  Учитель танцев: endm 07:20 утренний тебе, какие мысли, свежий взгляд? ты не знаешь, европа перевела стрелки?
07:31  endm: Rost 07:25 приветствую!думаица отфильтравала за прашедшыи три месяца тех кто бес стопав захадил

Учитель танцев 07:25 приветствую! на той странице ;) пра стрелки нинаю

удачи! ушол
07:33  Хищный Котейка: endm 07:31 Доброе Утро!!!
07:36  Viktor777: Поставил фасоль вариться.
Буду борщ готовить!
07:37  Rost: endm 07:31 Дык смотря в какую сторону заходили
07:39  Учитель танцев: Хищный Котейка 07:25 Котейка, ты прав, чайку лучше...а вот про стрелки так никто и не знает...:(
07:39  Хищный Котейка: Viktor777 Приветствую тебя )))
07:41  asd: торба раше, пака толстый сохнет, то худой здохнет, не долга музыка играла не долга фраер танцывал, пашикавали граждане и буде, марш назад в камунизм
07:41  Хищный Котейка: Учитель танцев неа, не знаю, думаю что перевели..
07:42  asd: прецтавляю себе такая абодраная кашара с лишаем и квартирантами ганяит памоичных мышей и тараканав и мнит себя хищным катейкай гыыыыы эта каким даунам нада быть щоб так себя абазвать
07:46  ur02: Viktor777 07:36 Привет. А что хозяйки нет?
07:48  Rost: Current date/time in London:
Monday, October 27, 2008 at 4:47:09 AM GMT
07:48  Хищный Котейка: asd ага, я тоже тебя приветствую
07:49  Rost: Учитель танцев 07:39 иди спать-отдыхать, я послежу :)
07:52  ur02: Всем приветы.
07:53  Хищный Котейка: ur02 утро доброе
07:55  Glosy: Всем привет!!
07:56  Rost: ur02, Glosy привет!
07:57  Хищный Котейка: Glosy привет!!
08:21  uralt: asd 07:41 да ладно тебе - кризис во всем мире, США тогда должна первая революшен устроить по твоей логике))
08:41  Учитель танцев: Rost 07:49...спасибо...то как? я тут пытаюсь открыть еще селл на подъеме, м.б. до европы не стоит резать минуса:)
08:47  Хищный Котейка: Учитель танцев 08:41 мы ещё до 59 сходить можем...
08:49  Хищный Котейка: Учитель танцев 08:41 на сегодня от 60 до 51 фигуры диапазончик
09:06  Учитель танцев: Хищный Котейка 08:47 смеетесь...ладно, будет и мне Чоколад:))
09:08  Хищный Котейка: Учитель танцев 09:06 нет не смеюсь, всё на полном серьёзе.. худо бедно но технику и волновой анализ пока ни кто не отменял, а диапазон вполне реален..
09:10  MAGpie: Кризис с песком в песощнице ..лопаточки есть, а чистого песка нету
09:11  Хищный Котейка: Учитель танцев скажу так же, что есть возможность корекции в вплодь до 71 и возможно до 80 фигуры включительно..
09:18  Хищный Котейка: Учитель танцев сейчас середина нисходящего канала по Н4, и канал достаточно широк и продолжает расширяться, так что уровень валантильности своего предела ещё не достиг..
09:18  Boro: Доброе утро, господа
09:20  Хищный Котейка: Boro день добрый
09:26  Rost: Хищный Котейка 09:11 Будет круто, если рояль так высоко поднимут. :)
16:38  FireFix: Достойны ли кредитные дефолтные свопы той шумихи, которая их окружает?
16 сентября 2008 http://credit.rbc. ru/news/potreb/2008/09/16/57617.shtml

Достойны ли кредитные дефолтные свопы той шумихи, которая их окружает?
Кредитные деривативы: Барометр рынка

В марте, за несколько недель до того, как обанкротился один из крупнейших инвестбанков Уолл-cтрит Bear Stearns, встревоженные инвесторы начали тщательно следить за адекватностью котировок не только его акций, но и кредитных дефолтных свопов (CDS). Эти когда-то никому не известные финансовые инструменты стали настолько популярными, что за их котировками теперь следят очень пристально - настолько, что они даже удостоились упоминания в одном американском криминальном сериале. Так вот, они четко сигнализировали о том, что дни этого инвестбанка сочтены. Спрэд пятилетних CDS увеличился более чем в два раза - до 740 б.п., что означает, что страховка кредита в 10 млн долларов обойдется в 740 тысяч долларов. Чем шире спрэд, тем более вероятным считается дефолт.

Сейчас спрэды CDS банков с Уолл-стрит снова идут вверх после мартовского падения, когда ФРС расширила перечень активов, которые она стала принимать в обеспечение своих экстренно предоставляемых заемных средств. По имеющимся сведениям, инвестбанк Morgan Stanley мониторит спрэды своих собственных CDS, чтобы понять, как рынок оценивает его корпоративное здоровье: если спрэды расширяются слишком сильно, это является признаком того, что банк намерен сократить объемы кредитования. А то, насколько точно рынок CDS оценивает кредитоспособность инвестбанка Lehman Brothers, который 20 августа продавал CDS со спрэдом на уровне 376 б.п. (что в два раза превышает уровень начала мая), будет следующей проверкой полезности этого показателя.

Некоторые аналитики сомневаются в том, что рынок CDS можно считать надежным индикатором финансового благополучия. Хотя его валовая стоимость кардинально увеличилась с 4 трлн в 2003 до 62 трлн долларов в этом году, многие контракты, по
16:38  FireFix: Некоторые аналитики сомневаются в том, что рынок CDS можно считать надежным индикатором финансового благополучия. Хотя его валовая стоимость кардинально увеличилась с 4 трлн в 2003 до 62 трлн долларов в этом году, многие контракты, подписанные с отдельными компаниями, торгуются в условиях небольших объемов, недостаточно прозрачны и склонны к существенным колебаниям.

В пример можно привести недавние резкие колебания спрэдов CDS трех крупнейших банков Исландии. По данным компании Fitch Solutions, являющейся частью рейтингового агентства Fitch, в июле спрэды CDS банков Kaupthing и Glitnir расширились до уровня, на 35% превышающего аналогичные спрэды Bear Stearns за несколько дней до того, как он был выкуплен. Однако после того, как упомянутые банки опубликовали отчет о своих доходах за второй квартал, паника утихла. По словам инсайдеров, CDS начинают все чаще использовать не только для хеджирования, но и для спекуляций, в результате чего возникает то, что можно назвать «ложной сигнализацией» - это особенно характерно для периодов, когда рынки находятся в предпаническом состоянии, как это было совсем недавно.

С другой стороны, хотя спрэды CDS и могут неадекватно расширяться, они, как правило, остаются на «неправильном» уровне недолго. По подсчетам другого рейтингового агентства Moody's, диктуемые рынком рейтинги, например спрэды CDS, в 80% случаев приблизительно совпадают с кредитными рейтингами. Более того, изменения спрэдов CDS часто упреждают соответствующие изменения других рейтингов. По подсчетам Fitch Solutions, рынок CDS заблаговременно просигнализировал изменения рейтингов более половины банков, торгующих CDS, причем произошло это на целых три месяца раньше, чем такие изменения случились на самом деле. И хотя амплитуда изменения спрэдов CDS временами может не соответствовать реальности, направление изменения обычно является столь же надежным сигналом опасности, как и изменения на фондовом рынке.

Источник: РБК

Новости рынка


 
  Услуги на рынке Forex / Форекс -

О компании · Услуги интернет трейдинга · Открытие торгового счета · Открытие демонстрационного счета · Контакты

 
Forex / Форекс платформа ProTrader -

Торговая платформа ProTrader 3.1

Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум · Дневники трейдеров


Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на Forexpf.Ru - Copyright © 1995 - 2017 Pro Finance Service, Inc.
Редакция · Реклама на сайте · Мы в сети: