Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке, стоявший в главе самой крупной кампании по расширению полномочий Центробанка за всю его 95-летнюю историю, необходимой для вывода экономики из самого глубокого кризиса с 1930 года, будет переизбран на второй срок. По крайней мере, так сказал Президент США Барак Обама. Он сделал официальное заявление в Массачусетсе, где отдыхал со своей семьей. Однако его кандидатуру  еще должен утвердить Сенат. По словам Дэвида Аксельрода, главного советника Обамы во время его предвыборной кампании, Президент уверен в том, что Бернанке обеспечил прекрасное руководство в период тяжелейшего финансового кризиса и, соответственно, должен продолжить начатое во время восстановления экономики. Пятидесяти пяти летний Бернанке понизил главную процентную ставку страны практически до нуля, влил в банковскую систему 1 триллион долларов и руководил действиями по спасению  Bear Stearns и American International Group. Теперь ему нужно вернуть крупнейшую экономику мира на путь роста и снизить безработицу, которая приближается к отметке в 10%, а также сократить баланс Федрезерва, чтобы не допустить усиления инфляционных давлений. "Дело не только в том, что он проделал большую работу и подошел к решению проблем финансового кризиса весьма творчески", - отметил Ричард Бернер, содиректор отдела мировой экономики в Morgan Stanley. "Он может справиться с трудностями, которые нас еще ждут впереди, продолжая поддерживать экономику и рынки, и реализуя стратегию выхода, когда в ней появится необходимость".

В традициях двухпартийной системы

Лидер демократической партии Обама, принимая решение о переизбрании республиканца Бернанке на второй срок, продолжает традицию двухпартийности. Предшественник Бернанке, также республиканец Алан Гринспен, возглавлял ФРС на протяжении 18 лет, при этом переизбирался тремя президентами, включая демократа Билла Клинтона. А Президент Рональд Рейган оставил на посту Пола Волкера, впервые избранного Джимми Картером. Глава ФРС сталкивается с попытками дискредитировать независимость Центробанка со стороны членов Конгресса, утверждающих, что он превысил свои полномочия в период борьбы с кризисом, парализовавшим кредитные рынки и вынудившим компании финансового сектора списать убытки на сумму 1.6 трлн. долларов. Бернанке критикуют за то, что он слишком медленно реагировал на падение в жилищном секторе, утверждая, что "все под контролем", и лишь в августе 2007 года сменил курс и начал процесс снижения процентной ставки.

Законодательство Палаты представителей

Закон, предложенный Палатой представителей, подразумевает введение аудиторских проверок монетарной политики ФРС со стороны Главного контрольного управления. Бернанке выступает против его принятия. В рамках нормативного реформирования, предложенного администрацией Обамы, Центробанк, прежде чем реализовать свои чрезвычайные полномочия, связанные с помощью и кредитованием в нефинансовом секторе, должен будет получать одобрение Министерства Финансов. "Сейчас, задним числом, легко говорить, что его действия были далеки от идеала, и что он должен был реагировать быстрее", - отмечает Лоренс Мейер, заместитель председателя в Macroeconomic Advisers LLC и бывший глава ФРС в интервью в Джексон Хоул в Вайоминге, где руководители Центробанков 20-22 августа собрались на ежегодный семинар. "Убедившись в наличии кризиса, он действовал быстро и решительно. Оглянувшись назад, мы можем сделать вывод, что его руководство и предпринятые усилия помогли отвести экономику от края бездны", - добавил Мейер. Более 75% инвесторов, опрошенных агентством Bloomberg, позитивно оценили работу Председателя в июле. Почти две трети считают, что он заслужил второго срока. "Бернанке - это источник уверенности", - отметил Гай Лебас, главный стратег по рынку ценных бумаг с фиксированной доходностью в Janney Montgomery Scott.

Восстановление рынка

Индекс Standard & Poor’s 500 вырос на 52% по сравнению с минимумом, достигнутым 9 марта. В прошлом году индекс потерял 38.5%. На кредитных рынках также началось восстановление: Лондонская межбанковская ставка предложения по трехмесячным займам в долларах упала 24 августа до 0.39%. В октябре она достигала отметки 4.81.  Назначение Бернанке должно произойти как раз в тот момент, когда крупнейшая экономика мира возвращается к росту. Ожидается, что она вырастет на 2 или более процента за четыре квартала до июня - первый лучик надежды за долгое время. С начала рецессии в декабре 2007 года валовой внутренний продукт сократился на 3.9%. Спрэд Libor-OIS, индикатор финансового стресса, 24 августа снизился до 20 базисных пунктов. Между тем, 10 октября прошлого года, после банкротства Lehman Brothers, он составлял 364 б.п. В своем интервью в июне 2008 года Алан Гринспен говорил о том, что о возврате кредитных рынков к "нормальным" условиям можно будет говорить не раньше, чем этот спрэд опустится до 25 б.п.

Продажи корпоративных облигаций

В этом году, по данным агентства Bloomberg, компании продали рекордное количество корпоративных облигаций инвестиционного уровня, деноминированных в долларах - на сумму 794 млрд. долларов. За тот же период прошлого года этот показатель составил 599 млрд. долларов. Выступая в Канзасе, на ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул, Бернанке отметил, что в настоящее время формируются благоприятные перспективы для восстановления роста. При этом он упомянул о "важных рисках" и о том, что впереди нас ждет еще много работы. Экономисты прогнозируют, что ставка б/р, которая сейчас составляет 9.4%, может вырасти до 10% и выше, что приведет к сокращению потребительских расходов и ограничит возможности экономики по восстановлению. Бен Шалом Бернанке вырос в Диллоне, в Южной Каролине, где его семье принадлежала аптека, открытая его дедушкой, иммигрировавшим из Австралии. Он закончил Гарвардский Университет в Кембридже, Массачусетс с отличием, получив степень бакалавра по экономике. В 1979 году он получил докторскую степень по экономике в соседнем Массачусетском Институте Технологий.

Фанат Великой депрессии

Бернанке, называвший сам себя "фанатом Великой депрессии",  попал в Центробанк в 2002 году, в должности управляющего, проработав Председателем экономического отделения в Принстонском Университете. В 2005 году Буш назначил Бернанке председателем Совета по экономическим вопросам, а затем, несколько месяцев спустя, - на должность главы ФРС. "Я действительно большую часть своей карьеры занимался изучением Великой депрессии и других финансовых кризисов", - заявил Бернанке на встрече 26 июля, организованной телеканалом PBS. "Но я не ожидал, что эти знания окажутся такими полезными и нужными". Он признался, что слишком поздно распознал важность ослабления на рынке ипотечного кредитования, которое привело к рецессии. "Мы заблуждались, утверждая, что кризис субстандартного кредитования не получит широкого распространения", - заявил он в ноябрьском интервью журналу New Yorker. В августе 2007 года обвал на кредитных рынках вынудил руководство ФРС понизить дисконтную ставку через две недели после того, как главной опасностью для экономики была объявлена инфляция. В следующем месяце ФРС понизила основную ставку по федеральным фондам - впервые за четыре года.

Крах Lehman

Бернанке оказался объектом яростной критики за то, что не предотвратил коллапса Lehman Brothers, который спровоцировал самое значительное падение индекса S&P 500 с 11 сентября 2001 года, что лишь усугубило кризис. "Все в мире чувствовали, что банкротство такого знакового института, как  Lehman было просто невозможно", - заявил Председатель Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в интервью 15 июня. Бернанке, выступая в Джексон Хоул, назвал падение Lehman неизбежным. Покупателя найти было невозможно, при этом обеспечения инвестиционного банка было недостаточно, чтобы претендовать на займ со стороны ФРС, достаточно крупный, чтобы спасти его.  Через два дня после того, как Lehman начал процедуру банкротства, ФРС взяла под крыло AIG, оказав ему поддержку на сумму 85 млрд. долларов, чтобы предотвратить самый крупный финансовый кризис в истории.

По материалам агентства Bloomberg Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс