Forexpf.Ru - Все о рынке Forex
   


8 (800) 700 00 67 
Forexpf.Ru - Торговля на Форекс Pro Finance Service - Online Forex Trading О компании Услуги Реклама Informer Контакты
Личный кабинет
Демо Реал
Открытие счета
Демо Реал
ProTrader 3.1
Котировки
Web Java
Графики
Web Java
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Опционные стратегии теряют привлекательность в условиях высокой волатильности

Валютный рынок

FIG.1Волатильность на валютных рынках достигла максимумов за последние четыре года, лишив инвесторов дешевого способа защититься от рисков на финансовых рынках, например, от возможных последствий референдума в Великобритании по поводу выхода из Европейского Союза. Среднее значение индекса колебаний валютных курсов, рассчитываемого JPMorgan Chase & Co, в этом месяце достигло самых высоких значений за период с 2011 года. Однако от волатильности зависит стоимость валютных опционов, поэтому они теряют привлекательность в качестве спекулятивного инструмента на валютных рынка, вынуждая управляющих активами искать менее дорогостоящие альтернативы. 

«Интерес к опционным позициям угасает», — утверждает Уго Ланциони, управляющий валютным портфелем в Neuberger Berman в Лондоне. «Если у вас стратегия, ориентированная на четкий тренд, проще торговать на рынке спот», — поясняет он. Частная инвестиционная компания, под управлением которой находится 240 млрд долларов, сейчас не использует в рамках своих стратегий валютные опционы. С начала года мировые рынки демонстрируют колебания выше среднего, что обусловлено опасениями относительно состояния экономики в Китае и его последствиями для мировой экономики. В четверг Организация экономического сотрудничества и развития опубликовала предупреждение, в котором говорилось о том, что над финансовой стабильностью нависла большая угроза, а волатильность валютных курсов мешает развитым странам подстраиваться под новые условия, которые характеризуются снижением спроса на развивающихся рынках.

Валютная волатильность

Этот сценарий уже полным ходом разыгрывается на валютных рынках, при защита от будущих рыночных потрясений существенно возрастает. В феврале среднее значение индекса волатильности  JPMorgan Global FX Volatility Index составило 11.4% — это среднемесячный максимум за весь период с декабря 2011 года. Минимум был достигнут в июле 2014 года на уровне 5.55%. В BlueBay Asset Management отмечают, что опционы, дающие держателю право на покупку или продажу актива по заранее установленной цене, сейчас невыгодны, поэтому многие отдают предпочтение форвардам.

Рост стоимости валютных опционов, измеряемой через волатильность, имеет большое значение для ряда валют. Долгосрочная подразумеваемая волатильность для доллара против иены 11 февраля достигла годового максимума. По опционам на пару евро/доллар рост менее выраженный. «Опционы выгодно покупать на низкой волатильности, поскольку таким образом можно заработать и на движении спот, и на росте волатильности — при условии, конечно, что вы все правильно рассчитали», — поясняет Марк Доудинг, управляющий из BlueBay. «Во время высокой волатильности опционы теряют свою привлекательность, становясь по своей сути очень дорогими».

Членство в ЕС

Из всех основных валют, отслеживаемых агентством Bloomberg, британский фунт обладает самой высокой подразумеваемой волатильностью по сравнению со своим диапазоном в течение предыдущих трех месяцев. Вероятность референдума по вопросу членства Великобритании в ЕС привела к росту этого показателя до 11.88% на прошлой неделе — это максимальный уровень с 2012 года. Это значит, что валютным трейдерам теперь дороже хеджироваться на случай неожиданных рыночных движений в ответ на голосование по вопросу Брекзита. Премьер министр Великобритании Дэвид Кэмерон может назначить референдум уже на июнь, если ему удастся выторговать для Великобритании ряд уступок.

Иена также подвержена высокой волатильности. Для нее с начала года показатель достиг шестимесячных максимумов, когда Банк Японии объявил о введении отрицательной процентной ставки по итогам заседания 29 января. В этом году японская валюта укрепилась на 6.2% против доллара за счет своего статуса валюты-убежища в условиях бегства от рисков. Текущий курс доллар/иены 112.98. Пара демонстрирует нисходящую динамику четвертый день подряд. «Клиенты спешат пересмотреть свою политику хеджирования, поскольку традиционный подход больше не работает»,— поясняет Энрико Ферранте, глава отделения структурных продуктов в UniCredit SpA. 

Для некоторые управляющих активами паника на финансовых рынках с начала года означает, что использовать опционы для защиты уже слишком поздно. «Опционы могут быть очень эффективным инструментом, если вы знаете сроки движения и масштабы волатильности», — считает Ланциони из Neuberger Berman. «Но институциональным управляющим активами это не всегда известно». 

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

19.02.16 16:06  |  Доллар/канада. Краткосрочные технические рекомендации 19.02.16 17:12  |  Фунт стерлингов можно выгодно продать
Комментарии (всего 93)
 
16:10  subaru: 1-2-3 евро к 1.10 упади!
16:10  CB_: телетрейд! с нами сливают все.
16:11  subaru: срочно надо 100пипак сделать)
16:12  Romantik: subaru (16:10), ну а фунт ?
16:12  subaru: Телетрейд мастера против трейдера-ТЕЛЕПУЗИКИ
16:12  subaru: а фунт в рост-ХЭДЖ система"!
16:13  Иван Бездомный: AlexGrig (16:06), в пятых, ты сам прекрасно знаешь, что я прав...
в т.ч. в том, что у тебя просто не осталось денег на сколько-нибудь приличный депозит...
вся твоя возня с рыками - это болезнь...
игромания называется...
ты играешь потому, что просто уже не можешь остановиться...
сколько у тебя есть 100 долларов или пятьсот, ты их ставишь в надежде сорвать джек-пот...
и ставишь и сливаешь...
и ставишь-и сливаешь...
и ничего уже в твоей "рыночной жизни" никогда не изменится...
ибо ты необучаем...
В этом собссна и основная причина нападок вас, проигранных дебилов, на меня...
:-)))
16:13  Romantik: subaru (16:12), срочно тоже надо )))
16:14  Pral: 1-2-3 евро 1.15
16:14  AlexGrig: Иван Бездомный (16:13), хорошие у тебя грибы, Жэк. в принципе после 6 торговых дней я уж ничему не удивляюсь.
16:14  Сливальщик депозитов: Professor_Polenoff (16:03), прикол наблюдал собственными глазами.
на выставке Форексэкспо в Москве , на лекцию Дукасов зашел сотрудник Телетрейда и задает лектору ворос : а чем собственно Дукас лучше чем Телетрейд.
Лектор улыбается и мягко так спускает вопрос на тормозах.
А пацан из Телетрейда прет как бык.

так хотелось сказать : ну некуй сравнивать шопу с пальцем.
ну , вокруг приличная публика была...
16:15  Merowing: 16:13 Romantik
Кстати, с утра по стопу не закрылись?
16:15  CB_: Сливальщик депозитов (16:09), что ж ты всё гамно какое-то находишь?) есть же уже довольно приличные компании с вполне полноценными ECN, прозрачной системой котирования и исполнения..
16:15  Ugan: Всем привет.
Сильный ход. Регион-донор припадает к кредитной игле - Правительство Югры попросит кредит у Минфина
http://t.rbc.ru/tyumen/19/02/2016/56c70e979a79471eb26c9d1ehttp://t.rbc.ru/tyumen/19/02/2016/56c70e979a79471eb26c9d1e
Профессор, как считаете, что, фунт имеет виды на север?
16:18  Professor_Polenoff: Сливальщик депозитов (16:14), я был на нескольких форекс-экспо) после Телетрейда реально кто сумел покуражиться в их стиле - это ММСИС) с их 100% от Кондакова) на украине их при януковиче даже лицензии лишили, пока власть не сменилась в 14 им её вернули, вот уж наипатели, не хуже телетрейдовских)
16:18  suny: Чем дольше нефть брент будет в районе 30-40 долл\ бар, тем больше постепенно руб будет падать к 100руб за долл.
16:19  Иван Бездомный: Иван Бездомный (16:13), И, кстати, на Олега тоже...
Мы собссна с вами по разные стороны баррикад именно по этому принципу...
Вы - слившиеся дебилы, а мы успешные трейдеры...
Потому вас и больше здесь, дебилов...
Ибо большинство сливается...
Ну так уж устроен рынок...
С этим ничего не поделаешь...
Только ваша, самых активных дебилов, проблема в том, что вы не способны обучаться...
И вам ничего другого не остается, кроме как плеваться в сторону тех, кто что-то умеет...
;-)
16:19  AlexGrig: байстоп в профит зоне, Евгеш, чтоб ты за мои ордера не сильно переживал. в отсутствие своих собственных :)
16:19  Иван Бездомный: Ugan (16:15), Митяй!
16:19  AlexGrig: Иван Бездомный (16:19), Олег по рынку то куйни не порет как ты. что мне и непонятно его тобой увлечение, клоун.
16:20  CB_: Иван Бездомный (16:19), Вань,хорош уже) чё тя понесло к вечеру?))
16:21  Professor_Polenoff: Ugan (16:15), вопрос несколько незавершенно выглядит) В какой перспективе? Я вот в краткосрок ловлю в моменте свои пару пипсоф) в среднесрок думаю вверх, вопрос откуда: с 1.40 или 1.35. С Григом вчера говорили, что среднесрочно можно с перезаходами баить, сэлить на росте тоже кратко можно, особенно если будет своеобразных хедж или лок. По цифирям лично у меня в моменте 4150-4670, ну меж ними тоже есть уревени, но эти так сказать для ориентира, выше ниже со всеми вытекающими. Имха конеш)
16:22  Сливальщик депозитов: CB_ (16:15), они же меня находят
Телетрейд меня долюал по телефону ну раз десять не меньше.
Два раза я сьездил просто на них посмотреть.

а сегодняшний forenx.com первый раз в жизни мне позвонил.
я им сказал чтоб больше не звонили.
16:22  Romantik: Merowing (16:15), не усё стоит ... )))
16:23  менделей: остановити Землю, я сойду ))
16:23  Иван Бездомный: AlexGrig (16:19), идиот! У него нет никакого увлечения мною!
Ты даже этого не видишь!
Всё, что у нас с ним общего - это наличие мозгов!
Этим мы с ним отличаемся от вас!
А в остальном мы с ним очень сильно разные...
В чем увлеченность-то проявляется, дебил?
В чем?
Ты хоть один аргумент приведи!
Из которого бы следовал вывод о какой-то увлеченности!
:-)))
16:23  Иван Бездомный: CB_ (16:20), надо им иногда вставлять, Олег...
надо...
:-)))
16:24  CB_: Сливальщик депозитов (16:22), гг))
16:24  Professor_Polenoff: грубо 4080-4670 обкатывают со всеми вытекающими в случае хорошего выхода в ту или иную сторону
16:24  Merowing: 16:22 Romantik

давайте вместе, на юга, в таком случае))
16:25  subaru: кто куда,а по ТА евро селл)
16:25  suny: А чё, кто то ещё сливается что ли?
Так мы вам поможем делать профит.
16:25  CB_: Сливальщик депозитов (16:22), нашли, поймали,принудили к открытию депозита,слили, передали другому :))
16:25  Ugan: Professor_Polenoff (16:21), ща мона баить думается...
16:27  Professor_Polenoff: Ugan (16:25), я стою в легком бае от 4275, но думаю если чего то капнет закрою сегодня же)
16:27  gregor_: здравствуйте господа и дамы подскажите когда ожидаются результаты саммита
16:27  suny: Пока за бесплатно поможем, т. к. пока у нас мало получателей сигналов.
16:27  тигроман: 16:23 менделей:
копитан копитан подтянитесь
патаму шта падарили вам турниииккк...
16:28  Ugan: suny (16:25), гамарджоба генацуале!, коллега, ваше агентство не хочет куплять фунта с текущих?, звиняюсь канешна...
16:28  Merowing: 16:27 suny
Мне нравится ник Суньки))))
16:28  Romantik: Merowing (16:24), не возражаю ...но мои жалкие деееенежки рынок не подвинут ... так что кооперация со мной абсолютно без перспективна )))
16:29  Merowing: 16:28 Romantik
Ну ... Мы это... Силой мысли))
16:30  Ugan: Professor_Polenoff (16:27), ок".))
16:30  Professor_Polenoff: Ugan (16:28), саммит этот всю воду мутит в моменте)
16:31  Professor_Polenoff: мда и цифирки позитивные намалевале) не будет наверное сегодня ничего путного с бая кабиля...
16:31  AlexGrig: Иван Бездомный (16:23), на печь, исключительный ты наш, на печь, портки в стиралку не забудь закинуть.
16:31  Romantik: Merowing (16:29), Силой это мы могём )))
16:32  AlexGrig: Иван Бездомный (16:23), ремень затяни нормально, а то жопа виднеется, вставляльщик куев :)
16:33  Professor_Polenoff: мда..надо было бу крытьт) теперь утащат, лан подержимм
16:34  Merowing: 16:10 subaru
Доливай депо!! Не хочет на юга! ))
16:34  suny: Ugan 16:28
Най Мистер.
Агенство сцыт прка покупать фунта.
Ну если только по 1.39 со стопом. )

Далее 1.3700\40 со стопом и 1.3300-1.34
16:35  crimea: таки да...
16:36  Professor_Polenoff: давят пока вниз, хотя 4250 тоже неплохо для покупок с коротким стопом ниже вчерашнего лоу. Посмтрим что пудет вокруг 4250
16:37  Иван Бездомный: AlexGrig (16:32), AlexGrig (16:31), ну вот и все твои "аргументы"...
:-))))
я с тобой закончил...
а на досуге посчитай сколько может быть разных структур четырехчасовых графиков, в зависимости от того, когда начинается отсчет свечи...
твоя гениальная училка Юлиана этого так и не поняла до сих пор...
ты, похоже, тоже...
паяльнеГ, итить...
:-)))
16:37  Иван Бездомный: отдохну от вас малька перед пендосаме...
16:37  suny: Хай!
16:38  Frank: менделей (16:23), Позна... Выход на второй космической надо было, сейчас на третью вышли...
16:39  AlexGrig: Иван Бездомный (16:37), какой оппонент - такие и аргументы, мистер ТУП.
16:39  crimea: 1060 нужно
16:40  AlexGrig: Иван Бездомный (16:37), структуры 4Н у него. в Лондоне я так понимаю отличная от Московской? а в NY там ваще пипец, а что делается в Южном Полушарии - боюсь себе представить :)))
16:40  VLA: Горбачёв посоветовал Михалкову заниматься кино, а не политикой
http://rusnovosti.ru/posts/409444

талантлив, Михалков..но до чего же продажен..верно в свое время на Серебряном дожде Гордон о нем сказал..чем вызвал его истерику))
16:41  suny: Индексы вышли в пользу американского и канадского долларов
16:41  subaru: евро валим
16:42  crimea: откупят евру
16:43  suny: VLA 16:40
Да. Михалков жадный.
16:43  AlexGrig: Иван Бездомный (16:37), Юля нормальная толковая девчонка, хоть и молоденькая еще. за Юлю не переживай, думай о своих портках со Среды носишь не снимаешь. Стыдоба :)) Уж урылся бы давно в печь носом и не отсвечивал. Лошарик.
16:45  бульдозер: не закроют #юдгеса....ваню# , то ФСБ в лице Роскомнадзора закроет ПФ , админы , а вам это надо , ведь всем силовым в РФ поставленна задача мониторить инет и в том числе форумы
16:45  suny: subaru 16:41
Вы уверены?
16:48  CB_: бульдозер (16:45), Альберт, СОРМ давно и успешно работает в РФ, чо за куйню ты ща прогнал?)
16:50  Merowing: Вышел из продажи по главной .. К чертям этих педиков
16:52  Jannbel: бульдозер (16:45), посетители только растут...
16:53  Pral: Сейчас с Англией перетрут и полетит евра в космос
16:53  subaru: Вливаю в бакс!
16:54  менделей: suny (16:27), https://www.youtube.com/watch?v=PLZU9EiZrmQ
16:55  менделей: тигроман (16:27), от спортов кони дохнут )) даровинько )
16:55  subaru: стоп 1.112 Тп 1.10500
16:58  Ребенок: USD/CAD 1.3830 продано...)
16:59  Pral: Стоп 1.1060 Тп 1.122
17:00  Professor_Polenoff: Сравнение зарплаты в 1904 и 2015 гг.
Для того, чтобы начать сравнение воспользуемся книгой "РОССІЯ ВЪ ЦИФРАХЪ"(Издательство "Вестника Знанія - (В. В. Битнера).С-ПЕТЕРБУРГЪ.-1912 г.)

"Так, например, по данным Вашингтонского бюро труда 1904 г., средний
заработок чернорабочего в месяц равнялся:

В США - 71 р. при 56 рабочих часах в неделю
Англии - 41 р. при 52
Германии - 31 р. при 56
Франции - 43 р. при 60
В России чернорабочий получает от 40 к. до 1 р., значить, его месячный заработок колеблется (при 25 раб. днях в месяц) от 10 руб. до 25 руб. при 60— 65 раб. часах в неделю." (страница 188)

Получается, что в 1904 году в России зарабатывали почти в 3 раза меньше, чем в США; в 1.5 раза меньше, чем в Англии и Франции и в 1.2 раза меньше, чем в Германии. При этом стоит отметить, что количество рабочих часов в неделю в России было выше, чем в рассматриваемых странах.

Теперь рассмотрим уровень минимальных зарплат в странах мира и сравним с Россией.
С 1 января 2015 года минимальная оплата труда установлена в Германии. Ее размер составляет 1 473 евро.
Минимальная зарплата во Франции на сегодняшний день пятая по величине в Европе и достигает 1 457,52 евро. С 2010 года ее размер увеличился на 8%.
В Великобритании пять миллионов человек получают минималку в размере 1 378,87 евро в месяц. В конце 2014 года ее размер составлял 1 301 евро.
В США минимальная зарплата – 1 035 евро (EuroStat).

Уровень МРОТ в РФ сейчас 5965 рублей в месяц. По сегодняшнему (11.09.2015) курсу – 76.81руб./евро. = 77.6 евро в месяц.

Получается, что в настоящее время в РФ зарабатывают в 13 раз меньше, чем в США, в 17-19 раз меньше чем во Франции, Великобритании и Германии.

Подводя итог, в 1904 году российский рабочий зарабатывал в 1.2 раза меньше немца, в 1.5 раза меньше француза и англичанина, в 3 раз меньше американца.
Теперь – в 17-19 раз меньше француза, англичанина и немца и в 13 раз меньше американца.
17:05  Merowing: 16:58 Ребенок
А не считаете ли Вы, что он к 1.389 сходить изволит?
17:05  subaru: видимо европад отменяется..1.14 4 цель?
17:07  Professor_Polenoff: Ребенок (16:58), на 33 аль скромнее?
17:07  Сливальщик депозитов: канадец плять
17:07  Frank: Professor_Polenoff (17:00), Х-ня... зато кримнящ...
17:08  Frank: Сливальщик депозитов (17:07), Кадмий, если правое плечо не покажет, то собака...
17:10  Frank: subaru (17:05), миша, никто ничего не отменяет. там г/пл поехали, на полдороге не остановятся
17:11  Professor_Polenoff: Frank (17:07), эта хня до крымняша имела место) с самого постраспадовского периода)крымняш просто интегрируется в нашу объективную реальность))
17:11  Merowing: 17:10 Frank: subaru (17:05), мтам г/пл поехали, на полдороге не остановятся

Эт што такое? ) Расскажете?
17:11  Сливальщик депозитов: Frank (17:08), приличных слов для него нету
плятина!
17:12  Merowing: Голда да платина?
17:15  бульдозер: пьяные будете вы, а он призывает к свержению государственного строя и при этом ещё говорит , что делает это от имени администрации , что бы повысить посещаемость данного ресурса
17:26  zanozka: всем пока... до завтра...

Новости рынка


 
  Услуги на рынке Forex / Форекс -

О компании · Услуги интернет трейдинга · Открытие торгового счета · Открытие демонстрационного счета · Контакты

 
Forex / Форекс платформа ProTrader -

Торговая платформа ProTrader 3.1 · ProTrader Java

Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю . Котировки акций · Нефть · Золото

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум · Дневники трейдеров


Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на Forexpf.Ru - Copyright © 1995 - 2016 Pro Finance Service, Inc.
Условия использования материалов с сайта Forexpf.Ru / ProFinance.Ru · Реклама на сайте · Мы в сети: