Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





Goldman Sachs о долгосрочных макроэкономических трендах

Фондовый рынок

 Аналитики Goldman Sachs опубликовали четыре ключевых долгосрочных макроэкономических тренда

1. Доходность по двухлетним гос. облигациям США продолжит расти в рамках тренда, начатого в 2013 году. В целом, можно открывать короткие позиции по этим бумагам при доходности на уровне 70 базисных пунктов или ниже. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цену совокупное повышение ставки на 50 базисных пунктов вплоть до мая 2018 года, что намного ниже наших собственных прогнозов даже с учетом влияния возможных негативных факторов.

2. В то же время «безубыточному» уровню инфляции в США еще есть куда расти. Наш анализ наименее категорий индекса CPI с наименее подвижными ценами (например, услуги, аренда и т.д.) предполагает, что базовая инфляция сохранит восходящую траекторию. Скорее всего, она поднимется от текущего значения 2.2%. Между тем, общий CPI также постепенно начнет подниматься, по мере угасания эффекта статистической базы, обусловленного резким снижением цен на сырье в прошлом году. Наш прогноз по общему CPI — 2.4% в следующем году и выше 2% в течение двух последующих лет. Для сравнения: сейчас рынок закладывает в цену «безубыточную» инфляцию на уровне 1.4% через два года, и 1.5% — через пять лет. 

3. В Еврозоне кривая доходности практически выпрямилась в диапазоне сроков погашения от пяти до тридцати лет. Европейский центральный банк перераспределит часть средств в рамках своей программы стимулов на корпоративные облигации и региональные долговые бумаги, что позволит ослабить нисходящее давление на доходность в «основных» странах. Судя по всему, национальные DMO реагируют на низкую долгосрочную доходность увеличением выпуска долгосрочных облигаций. Если смотреть только на синдицированные сделки, то с тех пор как ЕЦБ начал свою программу стимулов в марте 2015 года, срединный срок погашения, взвешенный по размеру сделки вырос с 8.5 лет до 14 лет. 

4. В Японии дифференциал между пяти и тридцатилетними гос. облигациями сейчас не превышает 50 базисных пунктов — это очень мало. Это результат введения Банком Японии отрицательных ставок и увеличения покупки долгосрочных облигаций на вторичном рынке. При наличии фискальных стимулов и сохранения монетарной аккомодации, доходность по долгосрочным облигациям может упасть еще сильнее, а безубыточный уровень инфляции — вы расти. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Последние новости:

04.05.16 23:57  |  Больше золота для развивающихся рынков! 05.05.16 11:00  |  Нефть Брент. Технический взгляд
Комментарии (всего 0)
 

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2024 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·