Фондовый рынок05.10.17 16:20
Что кредитный бум в Сибири может поведать о российской экономике

FIG.1Отдаленный регион на юге Сибири с одним из самых высоких уровней безработице в России меньше всего подходит для кредитного бума.

И все же Тыва, где преобладает буддистское население, а уровень безработицы составляет почти 20%, очень показательна для страны с самым высоким уровнем неравенства среди крупных экономик. Кредитование в этом регионе стремительно растет на фоне того, что самым бедным жителям страны приходится брать дорогостоящие кредиты, чтобы просто свести концы с концами. Потребительские кредиты за первые семь месяцев этого года подскочили в Тыве более чем на треть, опередив средний по стране на 50%. Кредитная лихорадка, которая охватила регионы страны, которые наиболее болезненно перенесли самую продолжительную за последние 20 лет рецессию, сигнализирует о зыбком фундаменте недавнего кредитного бума. Финансовые услуги в регионах представляют собой основной продукт ведущего российского розничного интернет-банка TCS Group Holding Plc, который выдает 82% своих кредитов за пределами двух самых богатых городов страны - Москвы и Санкт-Петербурга.

Для самых нуждающихся граждан кредиты служат крайней мерой, когда экономить больше становится уже невозможно. «В бедных регионах население уже исчерпало все возможности для ограничения своего потребления и вынуждено брать кредиты, чтобы поддерживать терпимый уровень жизни», — отмечает Елена Гришина, профессор Института социального анализа и прогнозирования Российской академии народного хозяйства и государственной службы при президенте РФ. Стремительный рост объемов кредитования во многом объясняет, почему продолжающееся уже более года увеличение реальных заработных плат не смогло привести к росту потребительских доходов и расходов. Бедные слои населения страны тратят все свободные деньги на обслуживание своих кредитов, причем только на погашение процентов заемщики ежегодно тратят порядка 2 триллионов рублей (34 миллиарда долларов), подчеркивает главный экономист «Альфа-банка» Наталия Орлова.

По теме: Инфляция: чему Банк России может научить Банк Англии?

 «Шоковая терапия»

В среду президент Владимир Путин назвал разрыв в доходах богатых и бедных следствием «шоковой терапии» 90-х годов. Меры, принятые в целях преобразования нерыночной экономики после распада СССР, отправили миллионы людей за черту бедности.  «Тенденция, кстати, нехорошая, она возникла с самого начала 1990-х годов, с момента демонтажа советской социальной системы и развития рыночных отношений, которые были связаны с «шоковой терапией», - сказал президент в рамках «Российской энергетической недели».  

Домохозяйства в среднем тратят уже до 15% своих доходов на обслуживание кредитов. В развитых странах такой высокий процент расценивается как предвестник банковского кризиса. Об этом сообщил Департамент исследования и прогнозирования Банка России в свое сентябрьском докладе. По мере того, как бедные слои населения все глубже загоняют себя в долговую яму, они вынуждены брать все более дорогостоящие кредиты. «При этом «высокие ставки, отраженные в бизнес-модели банков, снижают привлекательность кредитов в глазах качественных заемщиков, которые не хотят платить за убытки банков от выдачи кредитов рисковым клиентам», - подчеркнули аналитики Банка России.

Доверие в финансовой индустрии уже пошатнулось после того, как власти были вынуждены пойти на спасение двух из топ-5 частных кредиторов за последние недели. С 2014 года регулятор отзывает одну из трех банковских лицензий. Несмотря на «зачистку», отмечаются признаки восстановления индустрии. Акционеры «Альфа-банка» планируют создать новый цифровой банк с отдельной лицензией для обслуживания клиентов дистанционно, сообщило издание «Ведомости» в среду, сославшись на осведомленные источники.

По теме: Банк России: что происходило с экономикой РФ в первом квартале?

Рост прибыли

Кредиторы, пережившие рецессию, сейчас чувствуют себя гораздо лучше. За первые восемь месяцев текущего года они заработали больше, чем за весь 2016 год, о чем свидетельствуют данные ЦБ РФ. Их портфели розничного кредитования увеличились на 7% за период с января по август, причем росли они каждый месяц начиная с февраля. Слаборегулируемая индустрия микрофинансирования, которая предлагает небольшие займы с очень высокими ставками, тоже переживает бум. К концу второго квартала объем рынка увеличился до 142 млрд рублей, что на 60% больше по сравнению с прошлым годом.

Тем не менее российские кредиторы продолжают страдать от проблемных кредитов, которые, по оценкам рейтингового агентства АКРА, составляют до 15% от их портфеля. Причем самыми злостными нарушителями являются частные банки, отчасти по причине более агрессивных бизнес-моделей в этом сегменте, отмечают аналитики АКРА, включая Кирилла Лукашука.

Бедные жертвы

Как показали результаты исследования Гришиной, самые высокие темпы роста кредитования отмечается в регионах с наиболее высоким уровнем бедности населения. Другими словами, в регионах, которые меньше остальных могут себе это позволить, наблюдается кредитная экспансия. Также здесь присутствует повышенная концентрация частных банков, которые, как правило, стремятся выдавать более рисковые займы, говорит Орлова.

Чтобы обеспечить устойчивый рост, банкам придется продолжать кредитовать бедные слои населения страны вследствие сокращения среднего класса. Более того, уже 14; населения России живет за чертой бедности. Опубликованное в прошлом месяце исследование Академии при президенте России показало, что только четверть россиян отмечают признаки улучшений, тогда как 43% опрошенных убеждены, что ситуация становится только хуже. «Драйвером роста розничного кредитования является отнюдь не средний класс. Спросом движет бедность населения – люди вынуждены брать кредиты, чтобы улучшить или как минимум сохранить свой уровень жизни», - подчеркнула Орлова.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс